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Juste valeur – Un moyen efficace de négocier des devises

Le trading à la juste valeur est une stratégie utilisée sur différents marchés financiers. Sur le marché boursier, par exemple, de nombreux commerçants achètent ou vendent des actions de sociétés sur la base de la stratégie de la juste valeur. La stratégie de juste valeur est également très courante sur le marché à terme.

Mais comment est-il défini? Selon les normes comptables occidentales des IFRS (International Financial Reporting Standards), la juste valeur est la valeur totale d’une entreprise, qui prend en compte tous les bâtiments, les machines, la production, les instruments financiers dont elle est propriétaire et l’intérêt qui en résulte, l’entreprise ´s le capital, sa dette et tous les intérêts qu’il est tenu de payer jusqu’à ce que ces dettes soient remboursées. Cependant, ce n’est qu’une idée générale.

Sur les marchés à terme, la juste valeur est considérée comme l’équilibre entre le prix au comptant d’un contrat à terme et l’intérêt qui devrait être tiré du contrat (qui est actualisé avec le taux d’intérêt moyen pondéré national moins le dividende perdu). Les traders à terme achètent ou vendent s’il y a une différence entre eux et ils supposent que l’écart se resserrera.

La stratégie de juste valeur pèse sur deux économies

Mais, comment pouvons-nous utiliser la stratégie de trading à la juste valeur dans le trading forex? En fait, cette stratégie de trading est très répandue sur le forex mais la plupart des traders ne savent même pas qu’ils l’utilisent. En actions, vous évaluez toutes les composantes d’une entreprise pour connaître sa valeur réelle, puis divisez cette valeur par le nombre d’actions totales afin de voir si les actions sont correctement évaluées par le marché..

Dans le forex, vous essayez de comprendre la valeur et la forme économique d’un pays. Il semble complexe et difficile d’estimer la valeur réelle de l’économie d’un pays – mais, en fait, c’est facile. Elle est considérée comme une stratégie forex fondamentale car elle prend en considération les données économiques et parfois la situation politique d’un pays tout en les comparant aux mêmes composantes d’un autre pays pour voir lequel a un avenir meilleur à court (2 ans) à moyen. terme (7-8 ans).

Pour en savoir plus sur Trading the News – Stratégies de trading Forex

Application de la stratégie de trading forex à la juste valeur

Pour utiliser cette stratégie de trading forex, vous devez comprendre quelques éléments de base sur l’économie. Vous devez connaître la croissance du PIB des deux pays dont vous prévoyez de négocier les devises. Il est également important de connaître le taux de chômage et sa tendance, ainsi que l’inflation et les attentes. Vous pouvez trouver ces numéros dans de nombreux portails financiers ou forex en ligne. Ici, nous avons une section de couverture des données économiques dans notre analyse hebdomadaire et mensuelle.

Cela signifie prendre certains des aspects et secteurs les plus importants de deux économies et peser ces scores en fonction de l’importance de ce secteur pour l’économie totale de ce pays. Par exemple, si vous comparez le Royaume-Uni à la zone euro parce que vous souhaitez échanger EUR / GBP, vous donneriez 10 points à la fabrication européenne, car ce secteur est très important pour la plupart des grands pays de la zone euro, tandis que pour le Royaume-Uni le secteur manufacturier ne serait peut-être alloué que deux ou trois points, car ce secteur ne représente qu’environ 10% du PIB britannique. D’un autre côté, vous devriez donner un score plus élevé au secteur des services britannique, car ce secteur est crucial pour l’économie britannique..

Après avoir sélectionné tous les secteurs et composants les plus importants des deux économies (dans notre cas la zone euro et le Royaume-Uni) et leur avoir attribué des pondérations classées en fonction de l’importance de chaque secteur pour leur économie respective, analysez ensuite les performances de ces secteurs. Après l’analyse des performances, chaque secteur reçoit des points en fonction de sa performance et l’importance et les points de performance de chaque secteur sont multipliés. Enfin, tous les secteurs sont additionnés. Ce n’est pas exactement la formule algébrique de la juste valeur. Voir l’exemple ci-dessous:

La formule du commerce équitable montre que l’économie du Royaume-Uni est en meilleure forme que celle de la zone euro.

Explication: Le poids total de toutes les composantes qui composent l’économie doit être le même pour que les deux économies soient équilibrées. Par exemple, si le secteur manufacturier au Royaume-Uni ne représente que 2 points sur un total de 22 points en poids réel, le secteur des services le compensera. Ainsi, le poids total réel pour les deux économies est de 22.

Après cela, vous évaluez les performances de chaque secteur et les notez de 1 à 5, en fonction des performances et des tendances des derniers mois. Notez qu’il peut y avoir un mois impair avec des performances inhabituelles, positives ou négatives, mais cela peut résulter d’autres facteurs (c’est-à-dire un changement de législation ou de calcul qui n’est pas lié à la forme réelle de l’économie), et dans ce cas il vaut mieux regarder la tendance plus large des 6-12 derniers mois. Ensuite, vous multipliez le poids de chaque secteur par sa performance pour obtenir le total des points et additionnez les points de tous les secteurs pour obtenir le score total de cette économie..

Vous pouvez utiliser d’autres secteurs de l’économie – tout ce que vous pensez être essentiel pour une économie, comme l’inflation des salaires, les dépenses, la balance commerciale, la productivité, etc. Par exemple, le prix mondial des produits laitiers est très important pour la Nouvelle-Zélande et le kiwi, il devrait donc certainement être inclus si vous évaluez cette économie. Dans ce cas, le score total montre que l’économie britannique fonctionne bien mieux que l’économie de la zone euro. C’est le cas depuis de nombreuses années depuis la crise financière mondiale de 2008. Si vous aviez utilisé la stratégie de la juste valeur et que vous faisiez ce type d’évaluation il y a plusieurs années, vous auriez fait environ 3000 pips jusqu’au début de cette année (voir graphique).

L’EUR / GBP est dans une tendance baissière depuis des années en raison de divergences économiques

Après avoir découvert quelle économie fonctionne le mieux, vous pouvez négocier le scénario à court terme ou à moyen terme, comme nous l’avons expliqué dans plusieurs de nos stratégies de change. Le court terme se réfère ici à la grande image macroéconomique qui va de quelques mois à 1 à 2 ans. Dans le cas de l’EUR / GBP, vous auriez pu vendre cette paire pendant les retraces chaque fois que l’indicateur stochastique atteignait des niveaux de surachat et clôturait le commerce après plusieurs centaines de pips. Le moyen terme varie de 2 à 3 ans à environ 10 ans, de sorte que la stratégie de change à la juste valeur à moyen terme se situe dans cette fourchette..

Cette stratégie de trading forex est la stratégie de forex préférée des hedge funds, des fonds de pension et des banques d’investissement. Pour le commerce à moyen terme, vous ouvrez un ordre de vente en haut et gardez la position jusqu’en bas ou ouvrez un ordre en haut et ajoutez-y à chaque retrace. Comme vous pouvez le voir, la stratégie de trading forex à la juste valeur est très efficace pour les grandes positions, mais vous devez réévaluer la forme des deux économies tous les quelques mois car l’importance des secteurs ou d’autres composants peut changer avec le temps. Désormais, l’inflation est très importante pour la zone euro mais dans six mois, le secteur des services sera peut-être le secteur le plus important. C’est pourquoi la stratégie de juste valeur est importante à maîtriser.

Mike Owergreen Administrator
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