Τι είναι τα παράγωγα Bitcoin;

Ένα παράγωγο κρυπτογράφησης είναι ένα συμβόλαιο που μπορεί να εκτελεστεί για ένα συγκεκριμένο ποσό bitcoin ή κάποιο άλλο crypto. Όταν ένας έμπορος αγοράζει ένα παράγωγο bitcoin, δεν ελέγχει πραγματικά το bitcoin που αντιπροσωπεύει η σύμβαση. Αντίθετα, ο έμπορος συνάπτει συμφωνία με το χρηματιστήριο ή τον κατασκευαστή της αγοράς που του επιτρέπει να αγοράσει ή να πουλήσει τη σύμβαση στην ονομαστική αξία (τιμή όταν αγοράστηκε) κατά την έξοδο από το εμπόριο. Η διαφορά μεταξύ της ονομαστικής τιμής και της στιγμής (τρέχουσα) τιμή αντιπροσωπεύει το κέρδος ή τη ζημία του.

Τα παράγωγα Crypto είναι πολύ κατάλληλα εργαλεία για μόχλευση. Επειδή ένα παράγωγο δεν αντιπροσωπεύει φυσικά το υποκείμενο περιουσιακό του στοιχείο, το συμβόλαιο μπορεί να απαιτεί μικρότερη προκαταβολή – ή περιθώριο – για τον έλεγχο μιας μεγαλύτερης θέσης.

Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι αναγνωρίζετε μια ανοδική τάση bitcoin που αναδύεται και αποφασίστε να εκμεταλλευτείτε τις υπάρχουσες συμμετοχές σας για να απολαύσετε μεγαλύτερο κέρδος σε περίπτωση που η αγορά κινηθεί όπως αναμενόταν. Αγοράζετε μια θέση τριών bitcoin με περιθώριο 33%, πράγμα που σημαίνει ότι ένα bitcoin πρέπει να διατηρηθεί ως εγγύηση.

Σε περίπτωση που το bitcoin ενεργεί όπως αναμένεται, το κέρδος σας θα ενισχυθεί κατά 300%. Για κάθε αύξηση του δολαρίου στην τιμή, θα λάβετε 3 $ αντί για κέρδος $ 1 από το bitcoin που διατηρείται ως εγγύηση. Από την άλλη πλευρά, εάν η αξία μειωθεί κατά 1 $, θα χάνατε πραγματικά bitcoin αξίας 3 $ από το περιθώριο ενός bitcoin.

Ας υποθέσουμε λοιπόν ότι η αγορά συνεχίζει να πέφτει στο βαθμό που το bitcoin έχασε το 34% της αξίας του. Καθώς έχετε ενισχύσει τις συμμετοχές σας κατά τρεις φορές, αυτό θα σήμαινε ότι ολόκληρο το περιθώριο ενός bitcoin θα χαθεί – θα χαθεί! Σε γενικές γραμμές, οι ανταλλαγές παραγώγων θα παρέχουν μια «κλήση περιθωρίου» σε περίπτωση που η θέση σας κινδυνεύει να εκκαθαριστεί. Αυτή η κλήση περιθωρίου αντιπροσωπεύει το ποσό που απαιτείται για τη διατήρηση μιας θέσης και μπορεί να κυμαίνεται μεταξύ 10-50% του αρχικού απαιτούμενου περιθωρίου. Εάν αυτό το όριο περάσει, η ανταλλαγή θα ρευστοποιήσει τη θέση σας και θα επιστρέψει όποιο υπόλοιπο παραμένει στον λογαριασμό σας.

Ας ρίξουμε μια ματιά στα διάφορα είδη παραγώγων που διατίθενται σήμερα στην αγορά bitcoin.

Bitcoin Futures

Οι δύο πιο δημοφιλείς τύποι παραγώγων είναι τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και οι επιλογές, αλλά στην αγορά κρυπτονομισμάτων μόνο τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης έχουν απογειωθεί. Ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης είναι μια συμφωνία για την παράδοση ενός υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου σε μελλοντική ημερομηνία στην ονομαστική τιμή. Όταν διαπραγματεύεστε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης bitcoin, αυτό διευθετείται είτε σε δολάρια είτε στο ίδιο το bitcoin, ανάλογα με την ανταλλαγή.  

Κρυπτά

Αμοιβές

  • Κατασκευαστής: -.025%; Λήψη: 0,075%

Νομίσματα

  • Μόνο Crypto

Κατάθεση

  • Μόνο Crypto

Ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης κρυπτογράφησης θα διαπραγματεύεται συνήθως πάνω ή κάτω από την τιμή spot, ανάλογα με το αν πρόκειται για αγορά bull ή bear. Ωστόσο, σχεδόν πάντα θα κινηθεί παράλληλα με την αγορά spot, ακολουθώντας την καθώς ανεβαίνει και κατεβαίνει. Καθώς η ημερομηνία διακανονισμού πλησιάζει, η τιμή των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης φυσικά θα βαθμιαία πλησιάζει και πιο κοντά στο σημείο, μέχρι τον διακανονισμό, το συμβόλαιο θα ρευστοποιηθεί στην τρέχουσα τιμή spot. Αυτή η τιμή θα βασίζεται σε έναν διαφανή δείκτη που αποτελείται συνήθως από συνδυασμό διαφορετικών ανταλλαγών bitcoin. Η τελική τιμή θα είναι επίσης συνήθως μέσες τιμές από μερικά διαφορετικά χρονικά διαστήματα για μετριασμό έναντι χειραγώγησης της αγοράς.

Όταν διευθετηθεί, η κερδοφόρα πλευρά του εμπορίου θα αντισταθμιστεί από την χαμένη πλευρά του εμπορίου. Ενώ τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι ένα εξαιρετικό εργαλείο για την αντιστάθμιση των συμμετοχών κρυπτογράφησης – μάθετε περισσότερα για αυτό εδώ – τα παράγωγα spot είναι βασικά για κερδοσκοπία με μεγάλη μόχλευση. Διαβάστε περισσότερα σχετικά με τις καλύτερες πλατφόρμες μελλοντικών συμβολαίων bitcoin.

Επιλογές Bitcoin


Ενώ τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης απαιτούν από τον κάτοχο να αγοράσει το συγκεκριμένο ποσό bitcoin κατά την καθορισμένη μελλοντική ημερομηνία, τα συμβόλαια επιλογών προσφέρουν το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να ασκήσουν το διατηρούμενο συμβόλαιο. Η επιλογή συμβάσεων διαπραγματεύεται με μια τιμή γνωστή ως ασφάλιστρο ή το ποσό στο οποίο μια συγκεκριμένη επιλογή μπορεί να αγοραστεί ή να πωληθεί. Αυτό το ασφάλιστρο δίνει στον κάτοχο το δικαίωμα να ασκήσει την επιλογή. Σε περίπτωση που η επιλογή για το bitcoin είναι στα χρήματα – ή χαμηλότερη από την τρέχουσα τιμή του bitcoin – τότε το ασφάλιστρο θα ήταν υψηλότερο. Σε περίπτωση που η επιλογή είναι πολύ μακριά από τα χρήματα – ή υψηλότερη από την τιμή spot του bitcoin – το ασφάλιστρο θα ήταν χαμηλότερο.

Μια ανταλλαγή επιλογών συνήθως προσφέρει επιλογές σε αυξημένες τιμές προειδοποίησης – οι επιλογές Bitcoin, για παράδειγμα, μπορεί να προσφέρονται σε κάθε 500 $ περίπου – 7.500 $, 8.000 $, 8.500 $ κ.λπ. Οι έμποροι λαμβάνουν τη διαφορά μεταξύ της τιμής προειδοποίησης και της τιμής αγοράς κατά τη λήξη ή, εάν η επιλογή τους είναι εκτός χρημάτων, λαμβάνουν μηδέν και χάνουν μόνο το ασφάλιστρο. Διαβάστε περισσότερα για την καλύτερη πλατφόρμα επιλογών bitcoin.

Παράγωγα Spot

Είναι πιο δύσκολο να αναπτυχθεί ένα υγιές παράγωγο spot γιατί χωρίς ημερομηνία διακανονισμού είναι δύσκολο να αγκυρωθεί η τιμή για να συμπέσει με την πραγματικότητα της αγοράς. Μία εναλλακτική λύση είναι να χρησιμοποιήσετε το spot margin από τα τυπικά χρηματιστήρια, όπως το bitfinex, τα οποία προσφέρουν μόχλευση 3: 1, αλλά αυτές οι θέσεις ελέγχουν το πραγματικό bitcoin στην αγορά, που παρέχεται από τους δανειστές σε αντάλλαγμα για πληρωμές τόκων. Ενώ ένα πολύ καλό εργαλείο, η προσφερόμενη μόχλευση είναι περιορισμένη και τα επιτόκια μπορούν να αυξηθούν.

Τα παράγωγα Bitcoin Contract for Difference (CFD) είναι μια δημοφιλής, αν είναι ελαττωματική, μέθοδος για να προσφέρει υψηλές μοχλευτικές θέσεις. Συνήθως, τα CFD προσφέρονται από φορείς εκμετάλλευσης που ενεργούν ως κατασκευαστές της αγοράς, ο αντισυμβαλλόμενος στο εμπόριο σας. Όχι μόνο ενεργούν ως εμπορικός αντισυμβαλλόμενος, αλλά καθορίζουν τις τιμές και γενικά δεν είναι διαφανείς για το ποιος, εάν υπάρχει, δείκτης χρησιμοποιείται. Αυτό θα κάνει το πιο αναξιόπιστο μεταξύ μας λίγο σκεπτικό.

Μια νεότερη, πιο διαφανής μέθοδος διαπραγμάτευσης παραγώγων spot έχει αναπτυχθεί από μεγάλα χρηματιστήρια bitcoin όπως το Bitmex. Οι έμποροι στο Bitmex μπορούν να ανταλλάσσουν την αγορά spot μεταξύ τους με πολύ υψηλούς μοχλούς, όπως ακριβώς και με τα βασικά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Κάθε οκτώ ώρες, η μία πλευρά του εμπορίου θα πληρώνει ένα επιτόκιο χρηματοδότησης στην άλλη, η οποία έχει οριστεί να μειώσει την τιμή σύμφωνα με τον υποκείμενο δείκτη spot. Για παράδειγμα, εάν η τιμή spot bitmex διαπραγματεύονταν πολύ πάνω από την αγορά, οι επιθυμίες θα απαιτούσαν να πληρώσουν τα σορτς ένα ορισμένο ποσοστό της θέσης στη χρηματοδότηση. Αυτό επιτρέπει ένα τυπικό μοντέλο ανταλλαγής, peer to peer, εξαλείφοντας τη σύγκρουση συμφερόντων που μπορεί να προκύψει στη σχέση μεταξύ εμπόρου και κατασκευαστή αγοράς στις αγορές CFD.

Χρησιμοποιήστε το εργαλείο σύγκρισης παραγώγων για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τις διάφορες διαθέσιμες πλατφόρμες.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map