Πρόβλεψη τιμής USD / INR για το 2021: Η ανοδική τάση θα συνεχιστεί σύντομα

Η πανδημία COVID-19 είχε σημαντικό αντίκτυπο σε όλα τα νομίσματα, ιδιαίτερα στα νομίσματα κινδύνου, τα οποία υπέστησαν μαζική πτώση αρχικά τον Φεβρουάριο και τον Μάρτιο, αλλά στη συνέχεια αντιστράφηκαν. Παρόλο που, όπως αναφέραμε στην πρόβλεψη USD / INR για το τέταρτο τρίμηνο του 2002, ενώ τα κέρδη σε νομίσματα εμπορευμάτων από τα μέσα Μαρτίου έχουν ξεπεράσει τις απώλειες από αυτή τη συντριβή, τα κέρδη σε νομίσματα BRICK των αναπτυσσόμενων χωρών παραμένουν περιορισμένα, ειδικά για το USD / INR, ακόμη και με την έντονη αδυναμία του δολαρίου ΗΠΑ το 2020.

Τα θεμελιώδη στοιχεία φαίνονται πολλά υποσχόμενα για την Ινδική ρουπία, με τον πληθωρισμό να πέφτει από τα υψηλότερα από το 7% και οι προβλέψεις άμεσων ξένων επενδύσεων να αυξάνονται κατά 15% το 2021, ενώ οι εισροές ξένων κεφαλαίων στην Ινδία αυξήθηκαν σε υψηλό όλων των εποχών τον Νοέμβριο του 2020. Το ΑΕΠ αναμένεται να αυξηθεί το 2021, καθώς η χώρα ανακάμπτει από τις επιπτώσεις του κοροναϊού, ο οποίος θα πρέπει να είναι ένας άλλος θετικός παράγοντας για το INR, αλλά το USD αναμένεται να αντιστραφεί επίσης, μετά την έγκριση του νέου πακέτου δημοσιονομικών κινήτρων, μετά μειώνεται για ένα χρόνο. Τα τεχνικά στοιχεία δείχνουν επίσης περαιτέρω ανοδική ώθηση μακροπρόθεσμα, αφού ολοκληρωθεί το χαμηλότερο ίχνος, το οποίο πλησιάζει.

Ρεύμα USD / INR Τιμή: $

 

Πρόσφατες αλλαγές στην τιμή USD / INR

Περίοδος Αλλαγή ($) Αλλαγή %
6 μήνες -1.64 -2.2%
1 χρόνος +2.83 +4%
3 χρόνια +6.20 +9,3%
5 χρόνια +12.10 +19,8%
Από το 200 +30.20 +69,6%

 

Παράγοντες που επηρεάζουν το USD / INR

Το USD / INR διαπραγματεύεται σε μια μακροπρόθεσμη ανοδική τάση, καθώς το ιστορικό του γραφήματος δείχνει, αυξάνοντας πολλές φορές την αξία του, από περίπου 10 στα τέλη της δεκαετίας του 1980, σε 77 πίσω τον Απρίλιο του 2020, καθώς ο αρχικός πανικός του coronavirus έστειλε την άνοδο του USD , ενώ τα νομίσματα κινδύνου μειώθηκαν χαμηλότερα, ιδιαίτερα τον Μάρτιο. Η κατάσταση αντιστράφηκε τον Απρίλιο, και το δολάριο ΗΠΑ ήταν απότομα ανοδικό, εξ ου και η πτώση του USD / INR. Παρόλο που, η πτώση μοιάζει με μια αναδρομή πριν από την επανάληψη της μακροπρόθεσμης ανοδικής τάσης, όπως θα εξηγήσουμε στην ενότητα τεχνικής ανάλυσης παρακάτω. Τα αργά κέρδη στο INR είναι ένας ισχυρός δείκτης για αυτό, σε μια στιγμή που το USD ήταν αρκετά αδύναμο από τον Μάρτιο του 2020 και άλλα νομίσματα έχουν σημειώσει τεράστια κέρδη έναντι του USD. Το 2021, η οικονομία της Ινδίας αναμένεται να κάνει μια ισχυρή ανάκαμψη, η οποία είναι πιθανό να βοηθήσει την ρουπία, αλλά και η οικονομία των ΗΠΑ, και το δολάριο ΗΠΑ θα αντιστραφεί υψηλότερα. Αυτό υποδηλώνει μια ανοδική πρόβλεψη τιμής USD / INR μετά το τέλος της αναδρομικής λήξης το 2021, πιθανώς στο SMA 20, όπως φαίνεται στο παραπάνω διάγραμμα.

USD / INR – Περίληψη προβλέψεων

Πρόβλεψη USD / INR: H1 2021

Τιμή: 70,55 $ – 75 $

Οδηγοί τιμών: Πολιτική ΗΠΑ, COVID-19, Συναίσθημα κινδύνου, Νομίσματα κινδύνου

Πρόβλεψη USD / INR: 1 έτος

Τιμή: 76 $ – 77 $

Προγραμματιστές τιμών: ρητορική FED, Post COVID-19, οικονομική ανάκαμψη, συναίσθημα αγοράς, συσχέτιση USD

Πρόβλεψη USD / INR: 3 έτη

Τιμή: 80 $ – 85 $

Παράγοντες τιμών: Ανάπτυξη αγορών, πληθωρισμός, δράσεις RBI, δράσεις FED, πληθωρισμός

 


Ζωντανό γράφημα USD / INR

 

Πρόβλεψη τιμής για την ινδική ρουπία για τα επόμενα πέντε χρόνια

Από τον Απρίλιο, το USD / INR υποχωρεί χαμηλότερα, αν και η μακροπρόθεσμη τάση είναι σαφώς ανοδική, οπότε αναμένουμε ότι αυτό το ζεύγος θα συνεχίσει την πτώση για λίγο περισσότερο, έως ότου φτάσει το 20 μηνιαίο SMA, προτού συνεχίσει την ανοδική τάση πάλι. Ωστόσο, δεν είναι όλα απλά για αυτό το ζευγάρι, καθώς υπάρχουν αρκετοί παράγοντες που το επηρεάζουν αυτή τη στιγμή. Το INR είναι σίγουρα ένα νόμισμα κινδύνου, με την Ινδία να είναι αναπτυσσόμενη χώρα, η οποία επηρεάζεται θετικά όταν το κλίμα της αγοράς είναι θετικό και το 2020 το κλίμα ήταν κυρίως θετικό για τα περιουσιακά στοιχεία κινδύνου. Αν και αυτό πιθανότατα θα αλλάξει και την άνοδο του USD, γεγονός που περιπλέκει το μέλλον αυτού του ζεύγους. Δεν παρέχουν όλοι οι μεσίτες ζεύγη INR για συναλλαγές, αν και ορισμένοι μεσίτες forex παρέχουν.  

 

Θα είναι το τέλος του COVID-19 η αρχή της ανοδικής αντιστροφής? 

 

Το ξέσπασμα του κοροναϊού έστειλε εμπόρους και επενδυτές σε κατάσταση πανικού, γεγονός που συχνά οδηγεί σε πώληση περιουσιακών στοιχείων κινδύνου. Η ινδική ρουπία είναι ένα έντονο νόμισμα κινδύνου, που προέρχεται από μια αναπτυσσόμενη χώρα, οπότε μετατράπηκε σε bearish για περίπου ένα μήνα, με το USD να αυξάνεται επίσης έναντι όλων των νομισμάτων. Το USD / INR αυξήθηκε από 72 σε 78, αλλά στη συνέχεια το USD αντιστράφηκε και ξεκίνησε τη μεγάλη πτώση. Η πανδημία COVID-19 αποδείχθηκε τεράστιος αρνητικός παράγοντας για το USD, και ως εκ τούτου, το USD / INR έχει επίσης μειωθεί από τον Απρίλιο και η τιμή έχει πέσει στα επίπεδα πριν από την πανδημία, πράγμα που σημαίνει ότι όλα τα κέρδη έχουν χαθεί.

Αλλά η ινδική ρουπία δεν έχει αξιοποιήσει στο έπακρο αυτήν την πανδημία. Στην πραγματικότητα, έχει μείνει πίσω από τα νομίσματα κινδύνου, όπως το Δολάριο Αυστραλίας και το Δολάριο Καναδά, αν και ήταν ισοδύναμο με άλλα νομίσματα BRICK, όπως δείξαμε στην πρόβλεψη USD / BRL νωρίτερα το 2020. Όταν η κατάσταση του κοραναϊού κάπως χαλαρή το καλοκαίρι και στις αρχές του φθινοπώρου, η πτώση του δολαρίου ΗΠΑ σταμάτησε και είδαμε μια ανάκαμψη σε αυτό το ζεύγος forex, αλλά δεν κράτησε πολύ προτού η επανάληψη της επανεκκίνησης ξαναρχίσει ξανά, καθώς ο αριθμός των νέων περιπτώσεων κοροναϊού αυξήθηκε τη Δύση και ακολουθούν περισσότεροι περιορισμοί.

Οι περισσότεροι άνθρωποι αναμένουν ότι η κατάσταση του κορανοϊού θα βελτιωθεί τους επόμενους μήνες, με το τέλος του χειμώνα και τις αρχές της άνοιξης και τα εμβόλια να κυκλοφορήσουν, αν και δεν ξέρω πόσο πρόθυμοι άνθρωποι θα το πάρουν. Αυτό σημαίνει ότι η πτώση του USD πιθανότατα θα τελειώσει. Κρίνοντας από τη δράση τιμών στο USD / INR, το οποίο έχει σταματήσει από τον Σεπτέμβριο, ενώ άλλα περιουσιακά στοιχεία κινδύνου συνέχισαν να αυξάνονται έναντι του USD, συμπεραίνουμε ότι η αναδρομή σε αυτό το ζεύγος θα τελειώσει καθώς ο coronavirus υποχωρεί. Εκτός αυτού, καθώς η κρίση του ιού τελειώνει, ο δανεισμός από κυβερνήσεις και τοπικές αρχές θα λήξει κάποια στιγμή και θα ξεκινήσουν οι αποδόσεις, κάτι που είναι αρνητικός παράγοντας για το INR, αλλά θα το εξετάσουμε πιο προσεκτικά στο το επόμενο τμήμα.     

 

Μπορεί η ταμειακή ροή στα χρηματιστήρια της Ινδίας και τα συναλλαγματικά αποθέματα να αντισταθμίσουν τις αποπληρωμές χρέους μετά το COVID-19?   

 

Μιλώντας για το χρέος κατά τη διάρκεια του κοροναϊού, όλες οι χώρες χαλάρωσαν τα πορτοφόλια τους, ρίχνοντας όλους τους κανόνες οικονομικού χρέους και ελλείμματος έξω από το παράθυρο. Το χρέος στις ΗΠΑ έχει αυξηθεί στο 102% του ΑΕΠ, από 23 τρισεκατομμύρια δολάρια από την αρχή της πανδημίας σε 27 τρισεκατομμύρια δολάρια στο τέλος του τρίτου τριμήνου, με την κυβέρνηση να ξοδεύει 4 τρισεκατομμύρια δολάρια. Άλλα 2,3 δισεκατομμύρια δολάρια αναμένεται να έρθουν, με 900 εκατομμύρια δολάρια να έχουν ήδη υπογραφεί από τον Ντόναλντ Τραμπ στα τέλη του 2020, ενώ το συνολικό παγκόσμιο χρέος έχει αυξηθεί κατά 15 τρισεκατομμύρια δολάρια το 2020, μέχρι την έναρξη του 4ου τριμήνου. 

Στην Ινδία το χρέος αναμένεται να φθάσει σε επίπεδα ρεκόρ του 90% σύντομα. Το συσσωρευμένο χρέος ύψους 559 δισεκατομμυρίων δολαρίων, για την καταπολέμηση των οικονομικών επιπτώσεων του κοροναϊού, αντιπροσώπευε σχεδόν το 3% του συνολικού εθνικού χρέους, το οποίο εξακολουθεί να μην είναι πολύ κακό σε σύγκριση με άλλες οικονομίες, ιδίως εκείνες της Δύσης. Αν και, όπως συμβαίνει με τις περισσότερες αναπτυσσόμενες χώρες, το πρόβλημα είναι ότι οι δυνατότητες πληρωμής της Ινδίας, όταν έρθει η ώρα για την αποπληρωμή των μηνιαίων δόσεων, δεν είναι τόσο ισχυρές όσο αυτές των ανεπτυγμένων χωρών. Η Ινδία έχει το υψηλότερο χρέος στη Νότια Ασία μετά τη Σρι Λάνκα και το Μπουτάν. Ένα μεγάλο μέρος αυτού του χρέους δανείζεται από τοπικές κυβερνήσεις / αρχές, γεγονός που καθιστά ακόμη πιο δύσκολη την αποπληρωμή. Το πρόβλημα επιδεινώνεται όταν λάβουμε υπόψη ότι οι κεντρικές τράπεζες θα αρχίσουν να αυξάνουν τα επιτόκια καθώς οι περιορισμοί χαλαρώνουν την άνοιξη και το καλοκαίρι και η παγκόσμια οικονομία αρχίζει να ανακάμπτει. 

Οι επενδύσεις στο χρέος μειώθηκαν, ενώ τα συναλλαγματικά αποθέματα αυξήθηκαν 

Αυτό θα κάνει την αποπληρωμή ξένου χρέους πιο ακριβή, ειδικά επειδή η κυβέρνηση δεν θέλει ισχυρή ρουπία, προκειμένου να διατηρήσει την οικονομία όσο πιο ελκυστική γίνεται. Από την άλλη πλευρά, τα αποθεματικά ξένου νομίσματος στην Ινδία έχουν ενισχυθεί το 2020, με την Reserve Bank of India (RBI) να συγκεντρώνει αποθεματικά συναλλάγματος με πεινασμένο ρυθμό. Το INR αυξάνεται από τον Απρίλιο, καθιστώντας φθηνότερη την αγορά ξένου νομίσματος. Ως αποτέλεσμα, η Ινδία έγινε ο 5ος μεγαλύτερος κάτοχος συναλλαγματικών αποθεμάτων έως το τέλος του 2020. Αυτό το ποσό των συναλλαγματικών αποθεμάτων θα είναι χρήσιμο όταν αρχίσει η διαδικασία αποπληρωμής. Έτσι, θα δούμε τους επόμενους μήνες και χρόνια αν η αποπληρωμή του χρέους ή τα συναλλαγματικά αποθέματα και το ελκυστικό χρηματιστήριο της Ινδίας, το Nifty 50, θα έχουν μεγαλύτερο αντίκτυπο στην ρουπία. Είναι μια μακροχρόνια μάχη για τη ρουπία, με τους συνολικούς παράγοντες να δείχνουν προς τα κάτω για αυτό το νόμισμα μακροπρόθεσμα και να αυξηθούν για USD / INR.     

 

Τόνωση και πληθωρισμός 

 

Με την οικονομική κατάρρευση κατά τους μήνες κλειδώματος του coronavirus την άνοιξη του 2020, κάτι που δεν ήταν τίποτα όπως είδαμε στο παρελθόν, καθώς και την αυξανόμενη αδυναμία του 4ου τριμήνου του ίδιου έτους, κυβερνήσεις και κεντρικές τράπεζες σε όλο τον κόσμο διέφυγαν ό, τι είχαν πακέτα οικονομικών κινήτρων προκειμένου να σωθεί η οικονομία. Επιπλέον, δανείστηκαν εκτεταμένα χρηματικά ποσά και στην πραγματικότητα, αυτό βοήθησε στη στήριξη της παγκόσμιας οικονομικής ανάκαμψης το καλοκαίρι σε κάποιο βαθμό. Με την αύξηση των περιορισμών του κορανοϊού το χειμώνα πέρυσι, έρχονταν περισσότερα οικονομικά κίνητρα. Στις ΗΠΑ, τα σχέδια αφορούσαν ένα νομοσχέδιο ενίσχυσης 2,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων, εκ των οποίων 900 δισεκατομμύρια δολάρια έχουν εγκριθεί. Το επόμενο μέρος του πακέτου θα έρθει σύντομα. Όσον αφορά την FED, μείωσαν τα επιτόκια στο 0,10% τον Μάρτιο και δεν σκοπεύουν να μειώσουν περαιτέρω. Αντ ‘αυτού, ενδέχεται να αρχίσουν να σφίγγουν τη νομισματική πολιτική κάποια στιγμή το 2021, καθώς τα πρόσφατα σχόλια του Jerome Powell υποδηλώνουν μια λιγότερο dovish FED. 

Στο τέλος του 2020, η ινδική κυβέρνηση εισήγαγε ένα άλλο μεγάλο πακέτο ως δημοσιονομική στήριξη, αξίας περίπου 15% του ΑΕΠ της χώρας. Στο νομισματικό μέτωπο, η Reserve Bank of India (RBI) μείωσε τα επιτόκια το πρώτο εξάμηνο του 2020, αλλά τα επιτόκια εξακολουθούν να είναι υψηλά σε σύγκριση με τις ΗΠΑ και άλλες ανεπτυγμένες χώρες. Ένας από τους λόγους είναι ο υψηλός πληθωρισμός, ο οποίος ήταν κατά μέσο όρο πάνω από 7% για αρκετούς μήνες πέρυσι, όπως δείχνει ο παρακάτω πίνακας, με τους κύριους παράγοντες να είναι η αύξηση των τιμών κρεμμυδιού και σκόρδου. Ψύχθηκε στο τέλος του έτους, αλλά παραμένει πολύ υψηλό πάνω από το 6%, γεγονός που εμποδίζει την RBI να μειώσει τα επιτόκια, όπως μας ενημέρωσε ο κυβερνήτης Shaktikanta Das στα τέλη του 2002. Από την άλλη πλευρά, 2%, ο πληθωρισμός έχει μειωθεί στις ΗΠΑ, οπότε η απόκλιση εδώ επίσης δείχνει αυτό το ζεύγος.     

Ο πληθωρισμός στην Ινδία από το BOI

Ημερομηνία κυκλοφορίας χρόνος Πραγματικός Πρόβλεψη Προηγούμενος
13 Ιουλ 2020 (Ιουν) 08:00 6,09% 5,30% 5,84%
12 Μαΐου 2020 (Απρ) 08:00 5,84% 5,68% 5,91%
13 Απρ 2020 (Μαρ) 08:00 5,91% 5,93% 6,58%
12 Μαρ 2020 (Φεβ) 08:00 6,58% 6,80% 7,59%
12 Φεβ 2020 (Ιαν) 08:00 7,59% 7,40% 7,35%
13 Ιαν 2020 (Δεκ) 08:00 7,35% 6,20% 5,54%
12 Δεκ 2019 (Νοέμβριος) 08:00 5,54% 5,26% 4,62%
13 Νοε 2019 (Οκτ) 08:00 4,62% 4,25% 3,99%
Οκτ 14, 2019 (Σεπ) 08:00 3,99% 3,70% 3,28%
12 Σεπ 2019 (Αυγ) 08:00 3,21% 3,30% 3,15%
13 Αυγ 2019 (Ιουλ) 08:00 3,15% 3,20% 3,18%
12 Ιουλ 2019 (Ιουν) 08:00 3,18% 3,20% 3,05%
Πηγή: Reserve Bank of India  

 

Συνοπτικός πίνακας του πρόσφατου ινδικού εξωτερικού εμπορίου (σε δισεκατομμύρια δολάρια)

Ετος Εξαγωγή Εισαγωγή Εμπορικό έλλειμμα
1999 36.3 50.2 -13.9
2000 43.1 60.8 -17.7
2001 42.5 54.5 -12.0
2002 44.5 53.8 -9.3
2003 48.3 61.6 -13.3
2004 57.24 74.15 -16.91
2005 69.18 89.33 -20.15
2006 76.23 113.1 -36.87
2007 112.0 100.9 -11.1
2008 176.4 305.5 -129.1
2009 168.2 274.3 -106.1
2010 201.1 327.0 -125.9
2011 299.4 461.4 -162.0
2012 298.4 500.4 -202.0
2013 313.2 467.5 -154.3
2014 318.2 462.9 -144.7
2015 310.3 447.9 -137.6
2016 262.3 381 -118.7
2017 275.8 384.3 -108.5
2018 303.52 465.58 -162.05
2019 330.07 514.07 -184
2020 314.31 467.19 -152.88

Πηγή: Βικιπαίδεια   

Τεχνική Ανάλυση USD / INR – MA Συνεχίστε να υποστηρίζετε το USD / INR

Το USD / INR είναι ανοδικό για όσο διάστημα εμφανίζεται το ιστορικό γραφήματος. Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, οι κινητοί μέσοι όροι έχουν εξαιρετική δουλειά ως δείκτες υποστήριξης, όπως δείχνει το παρακάτω μηνιαίο διάγραμμα. Όταν η τάση ήταν ισχυρότερη, οι κινούμενοι μέσοι όροι της μικρότερης περιόδου, όπως το 20 SMA (γκρι) και το 50 SMA (κίτρινο) παρείχαν υποστήριξη και ενώ όταν τα υποχωρητικά ήταν χαμηλότερα, οι μεγαλύτεροι κινούμενοι μέσοι όροι όπως το 100 SMA (πράσινο ) και το 200 SMA (μωβ) ανέλαβε αυτό το καθήκον. Κατά τη δεκαετία του 1990, η τάση ήταν αρκετά ισχυρή και το 20 SMA ήταν ο απόλυτος δείκτης υποστήριξης, με το 50 SMA να βοηθά επίσης. Στη δεκαετία του 2000, είδαμε μια αξιοπρεπή αναδρομή, η οποία έληξε στα 200 SMA το 2008. Αντιστράφηκε υψηλότερα τότε, και στο πρώτο μισό της τελευταίας δεκαετίας, η ανοδική τάση αυξήθηκε, καθώς οι αναδυόμενες αγορές επλήγησαν από την ελληνική κρίση χρέους.

Η τάση έχει αυξηθεί από το 2018 καθώς το 20 SMA συνεχίζει να αυξάνει την τιμή

Στο ημερήσιο διάγραμμα, μπορούμε να δούμε ότι μετά την τελευταία ανοδική κίνηση, η οποία διήρκεσε περίπου ένα χρόνο έως τον Απρίλιο του 2020, ειδικά μετά την άνοδο τον Φεβρουάριο και τον Μάρτιο, η τιμή διαπραγματεύθηκε σε μια πτωτική τάση. Αν και η τάση από τον Απρίλιο του περασμένου έτους φαίνεται αρκετά αδύναμη σε σύγκριση με την ανοδική κίνηση, οπότε είναι περισσότερο μια αναδρομή πριν από την επόμενη πορεία προς τα πάνω για το USD / INR. Σε αυτό το γράφημα, οι κινητοί μέσοι όροι λειτουργούν ως αντίσταση από τον Ιούλιο, με το 50 SMA να ωθεί την τιμή μέχρι τον Οκτώβριο, όταν το 100 SMA μετατράπηκε σε αντίσταση ξανά. Αυτό δείχνει ότι η πίεση πώλησης έχει επιβραδυνθεί τους τελευταίους μήνες, γεγονός που υποδηλώνει ότι η ανοδική αναστροφή μπορεί να έρθει σύντομα.    

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map