Πρόγνωση τιμής αργού Brent για το εξάμηνο του 2020: Περιορισμένη ανοδική πορεία για το αργό πετρέλαιο το 2020

Το αργό πετρέλαιο υπήρξε μια καλή επένδυση, καθώς συνεχίζει να προσφέρει πολλές μακροπρόθεσμες και βραχυπρόθεσμες εμπορικές ευκαιρίες. Το 2008 είδαμε υψηλό 147 $ και στα δύο, το αργό πετρέλαιο WTI των ΗΠΑ και το αργό πετρέλαιο Brent του Ηνωμένου Βασιλείου, πράγμα που σήμαινε ότι η ζήτηση ήταν πάντοτε υψηλά, αλλά δεν κράτησε πολύ, καθώς η κρίση του 2008 έπληξε τις αγορές και το αργό πετρέλαιο κατέρρευσε χαμηλότερα. Οι αγοραστές προσπάθησαν να ανακτήσουν τις απώλειες τα επόμενα χρόνια, αλλά από το 2012 το Ηνωμένο Βασίλειο Brent Oil παρουσιάζει πτωτική τάση. Παρ ‘όλα αυτά, οι ευκαιρίες διαπραγμάτευσης ήταν πολλές και προς τις δύο κατευθύνσεις. Το ξεμπλοκάρισμα του coronavirus έστειλε το αργό WTI των ΗΠΑ σε χαμηλά όλων των εποχών στα 37,50 $, αλλά το αργό πετρέλαιο του Ηνωμένου Βασιλείου διατηρήθηκε πάνω από το επίπεδο υδατογραφήματος και τώρα αντιστρέφεται. Παρόλο που, μετά από μια τέτοια άνοδο από τα μέσα Μαρτίου, η ανοδική τάση έχει χάσει την ορμή της και αμφισβητούνται περαιτέρω κέρδη τώρα, καθώς η οικονομική ανάκαμψη επιβραδύνεται, ενώ νέες περιπτώσεις κορωνοϊών συνεχίζουν να έρχονται και η απειλή των μέσων ενημέρωσης μειώνει το κλίμα στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Σε αυτό το άρθρο, θα ρίξουμε μια ματιά σε πιθανά σενάρια και παράγοντες που ενδέχεται να επηρεάσουν το αργό πετρέλαιο τους επόμενους μήνες.

Πρόσφατες αλλαγές στην τιμή του χρυσού

Περίοδος Αλλαγή ($) Αλλαγή %
30 μέρες +2,23 $ +4,9%
6 μήνες 14,52 $ 24,2%
1 χρόνος 16,34 $ 26,3%
5 χρόνια 3,64 $ 7,4%
Από το 2000 +17.04 +60,8%

Το αργό πετρέλαιο Brent του Ηνωμένου Βασιλείου ήταν αρκετά σταθερό στη δεκαετία του ’90, εκτός από το 1990, όταν αυξήθηκε υψηλότερα καθώς το GBP κατέρρευσε χαμηλότερα. Η δεκαετία του 2000 ήταν πολύ ανοδική για το αργό πετρέλαιο, με το αργό πετρέλαιο των ΗΠΑ και του Ηνωμένου Βασιλείου να φτάνει τα 147 δολάρια, αλλά η τελευταία δεκαετία ήταν ανοδική για το αργό πετρέλαιο. Η ενίσχυση του δολαρίου είχε κάποια επίδραση στην πτώση των τιμών του πετρελαίου, ιδιαίτερα το 2014-15, αλλά αυτό ήταν δευτερεύων παράγοντας, επομένως η πτώση των τιμών του πετρελαίου, ενώ η παγκόσμια οικονομία ανέκαμψε την τελευταία δεκαετία, με τη ζήτηση ενέργειας σε σταθερή αύξηση, δεν είναι καλά νέα για το πετρέλαιο μακροπρόθεσμα. Τουλάχιστον το αργό Brent επέζησε από τη συντριβή τους πρώτους τρεις μήνες του 2020 χωρίς να πέσει κάτω από τα 0 $ / βαρέλι και τώρα ανεβαίνει υψηλότερα. Παρόλο που, η άνοδος έχει επίσης σχέση με την αποδυνάμωση του USD κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, ενώ τα κέρδη έχουν ελαχιστοποιηθεί από τις αρχές Ιουνίου, γεγονός που δείχνει εξάντληση από τους αγοραστές, οπότε η ανοδική τάση φαίνεται περιορισμένη τώρα, μέχρι το τέλος του 2020.

Πρόγνωση Brent Oil: Q4 2020 Πρόγνωση Brent Oil: 1 έτος Πρόγνωση Brent Oil: 3 χρόνια
Τιμή: 43 $ – 47 $

Οδηγοί τιμών: Οικονομική ανάκαμψη, συσχέτιση USD, συναίσθημα της αγοράς

Τιμή: 60 $ – 65 $

Οδηγοί τιμών: Μετά τις εκλογές των ΗΠΑ, συσχέτιση ΗΠΑ, παγκόσμια οικονομική ανάκαμψη

Τιμή: $ 50- $ 60

Οδηγοί τιμών: Παγκόσμια οικονομία, αύξηση της ζήτησης, αύξηση της προσφοράς

Πρόβλεψη τιμής Brent Oil για τα επόμενα 3 χρόνια

Κατά την ανάλυση του αργού πετρελαίου, είτε του Brent είτε του WTI, πρέπει να λάβουμε υπόψη έναν αριθμό παραγόντων, δεδομένου ότι το πετρέλαιο είναι το βασικό εμπόρευμα και επομένως η δράση του ως προς τις τιμές είναι ευάλωτο σε πολλούς διεθνείς παράγοντες. Το λάδι είναι το αντίθετο του χρυσού, το οποίο είναι το απόλυτο ασφαλές καταφύγιο, επομένως και τα δύο επηρεάζονται από τα ίδια γεγονότα, μόνο που η δράση των τιμών σχετίζεται αρνητικά. Ένας από αυτούς τους παράγοντες είναι η τιμή του USD, η οποία έχει επηρεάσει τις τιμές του πετρελαίου από το 2014 έως το 2015, το συναίσθημα κινδύνου είναι επίσης ένας σημαντικός παράγοντας, καθώς τα εμπορεύματα είναι πολύ ευάλωτα στο κλίμα των χρηματοπιστωτικών αγορών, εκτός από την προσφορά και τη ζήτηση, τα οποία αποφασίζονται από το πετρέλαιο παραγωγούς όπως ο ΟΠΕΚ αφενός και οι παγκόσμιες οικονομικές επιδόσεις από την άλλη. Θα εξετάσουμε αυτούς τους παράγοντες στις παρακάτω ενότητες, αν και μέχρι το 2020 η αγορά πετρελαίου ήταν πολύ ταραχώδης, αλλά ελπίζουμε ότι θα εξομαλυνθεί τους επόμενους μήνες.

Συναίσθημα κινδύνου και αργό πετρέλαιο Brent – Το συναίσθημα θα παραμείνει ασταθές

Το συναίσθημα στις χρηματοπιστωτικές αγορές ήταν κυρίως θετικό κατά τη διάρκεια της δεκαετίας του 2010, καθώς η παγκόσμια οικονομία ανέκαμψε από την οικονομική κρίση 2008-09. Όμως, το συναίσθημα δεν ήταν ακριβώς θετικό για το αργό πετρέλαιο. Το Ηνωμένο Βασίλειο Brent Oil ανέκαμψε μετά τη συντριβή του 2008, αλλά η περιοχή γύρω στα 127 $ 128 $ απέρριψε την τιμή δύο φορές, μία φορά το 2011 και μία φορά το 2012. Τα υψηλά είχαν μειωθεί τα επόμενα χρόνια, γεγονός που δείχνει ότι το συναίσθημα έγινε αρνητικό. Το 2014 η Oil έκανε μια βουτιά και παρά το ράλι 2016-2018, η συνολική τάση είναι ανοδική. Ο εμπορικός πόλεμος μεταξύ των ΗΠΑ και της Κίνας ήταν ένας σημαντικός παράγοντας για να μετατραπεί το Oil bearish από το 2018 έως το τρέχον έτος, όταν το Oil έπεσε απόλυτα για διάφορους λόγους. Η αποδυνάμωση της παγκόσμιας οικονομίας των δύο τελευταίων ετών, το σοκ του κοραναϊού, η αύξηση του δολαρίου το Μάρτιο, οι διακοπές λειτουργίας, η παγκόσμια ύφεση του 2ου τριμήνου φέτος, οι Σαουδάραβες που πλημμυρίζουν τις αγορές με το πετρέλαιο, η αυξημένη αβεβαιότητα κ.λπ. συναίσθημα, αλλά υπάρχει κάποια ελπίδα καθώς η παγκόσμια οικονομία έχει ανακάμψει τους τελευταίους μήνες μετά το άνοιγμα. Ωστόσο, οι περισσότεροι από τους αρνητικούς παράγοντες για το συναίσθημα εξακολουθούν να ισχύουν. η οικονομική ανάκαμψη εξασθενεί, ενώ η αβεβαιότητα παραμένει υψηλή, με τον κοραναϊό και τις εκλογές των ΗΠΑ να έρχονται τον Νοέμβριο. Έτσι, ενώ η αναπήδηση των τελευταίων μηνών λόγω του ανοίγματος είναι εντυπωσιακή, δεν βλέπω ότι είναι βιώσιμη. Ίσως μετά τις εκλογές, το συναίσθημα μπορεί να βελτιωθεί περαιτέρω, αλλά αυτό δεν βοήθησε το Oil κατά την τελευταία δεκαετία.

Προμήθεια έναντι ζήτησης

Προμήθεια – Η πλευρά προσφοράς αργού πετρελαίου δεν είναι πολύ δύσκολο να προβλεφθεί ή να υπολογιστεί. Βασικά, το καρτέλ OPEC + αποφασίζει ποια θα είναι τα επίπεδα παραγωγής. Συνήθως, η παραγωγή είναι προφανώς προσαρμοσμένη στη ζήτηση, για να μην μειωθούν οι τιμές, με τον ΟΠΕΚ ή τον ΟΠΕΚ + να μειώνει την παραγωγή, όπως τα 9,7 εκατομμύρια βαρέλια / ημέρα που είδαμε τον Μάρτιο ή την αύξηση της παραγωγής. Όταν η τιμή του αργού πετρελαίου φτάσει σε ένα ορισμένο επίπεδο, οι παραγωγοί σχιστόλιθου των ΗΠΑ αυξάνουν επίσης την παραγωγή. Αυτό το επίπεδο είναι περίπου 50 $ / βαρέλι, το οποίο είναι περίπου το νεκρό επίπεδο. Η ετήσια παραγωγή ήταν περίπου 100 εκατομμύρια βαρέλια / ημέρα, αλλά φέτος έχει μειωθεί στα 94,22 εκατομμύρια βαρέλια / ημέρα, καθώς η ζήτηση μειώνεται.


Ζήτηση – Η ζήτηση είναι λίγο πιο δύσκολο να προβλεφθεί, καθώς αποφασίζεται από τις επιδόσεις της παγκόσμιας οικονομίας, και σε κάποιο βαθμό από τις προσδοκίες για το μέλλον. Όπως δείχνει το παραπάνω διάγραμμα, η κατανάλωση, που σημαίνει τη ζήτηση, αυξήθηκε συνεχώς, από περίπου 95 εκατομμύρια bpd σε πάνω από 100 εκατομμύρια bpd. Όμως, φέτος, η κατανάλωση μειώθηκε λόγω του περιορισμού των κορωνών, μειώνοντας τα 93,14 εκατομμύρια bpd. Αν και, η ζήτηση έχει αυξηθεί καθώς ο κόσμος άνοιξε εκ νέου τον Ιούνιο, αλλά η αβεβαιότητα παραμένει υψηλή, έτσι οι επενδυτές θα συγκρατήσουν τις επενδύσεις, πράγμα που σημαίνει ότι η ζήτηση θα μειωθεί. Εκτός αυτού, τα αεροπορικά ταξίδια παραμένουν πολύ περιορισμένα. Στην μηνιαία έκθεση που παρακολουθείται στενά, ο IEA κατέληξε στο συμπέρασμα ότι η μείωση των αεροπορικών ταξιδιών θα μειώσει τη ζήτηση πετρελαίου το 2020 κατά 8,1 εκατομμύρια βαρέλια ημερησίως σε 91,1 εκατομμύρια βαρέλια ημερησίως, σημειώνοντας μείωση 140.000 βαρέλια την ημέρα από την προηγούμενη πρόβλεψή του πριν από ένα μήνα . Για το επόμενο έτος, ο οργανισμός μείωσε την εκτίμηση της παγκόσμιας ζήτησης κατά 240.000 βαρέλια την ημέρα σε 97,1 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα. Αυτό θα βοηθήσει στην αύξηση της τιμής του αργού πετρελαίου κάπως το επόμενο έτος, αλλά το Ido0ubt θα τρέχει οπουδήποτε.

Παγκόσμιο πετρέλαιο και άλλο υγρό

2018

2019

2020

2021

Σταθμίζεται από την κατανάλωση λαδιού.

Ξένο νόμισμα ανά δολάριο ΗΠΑ.

Προμήθεια & Κατανάλωση (εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα)
Παραγωγή εκτός ΟΠΕΚ 64.06 65,99 63.61 65.28
Παραγωγή ΟΠΕΚ 36.75 34.65 30.61 34.09
Μερίδα αργού πετρελαίου OPEC 31.44 29.27 25.75 29.31
Συνολική παγκόσμια παραγωγή 100.81 100.64 94.22 99.37
Εμπορικό απόθεμα του ΟΟΣΑ (τέλος του έτους) 2.865 2.893 2.859 2.757
Συνολική πλεονασματική ικανότητα παραγωγής αργού πετρελαίου του ΟΠΕΚ 1.56 2.52 5.83 2.87
Κατανάλωση του ΟΟΣΑ 47.82 47.49 42.71 45.72
Κατανάλωση εκτός ΟΟΣΑ 52.67 53.75 50.43 54.45
Συνολική παγκόσμια κατανάλωση 100.49 101.25 93.14 100.16

Πηγή: ΕΠΕ

Συσχέτιση XPD / USD

Ενώ το συναίσθημα και το αργό πετρέλαιο δεν έχουν συσχετιστεί τις περισσότερες φορές από το 2010, υπήρξαν στιγμές που η συσχέτιση ήταν ισχυρή. Ας δούμε πώς συσχετίζεται η τιμή του βρετανικού Brent Oil με το δολάριο ΗΠΑ. Κοιτάζοντας το εβδομαδιαίο γράφημα τόσο για το DXY όσο και για το UK Oil, ο συσχετισμός φαίνεται ισχυρότερος εδώ, αλλά είναι προφανώς αρνητικό, που σημαίνει ότι όταν ανεβαίνει το USD, το αργό πετρέλαιο μειώνεται. Το UK Brent Oil διαπραγματεύτηκε στα 147 $ το 2008, αλλά έληξε στα 16 $ μέχρι τον Μάρτιο του τρέχοντος έτους. Το DXY από την άλλη πλευρά διαπραγματευόταν σε 70 πόντους έως το 2008, ενώ έφτασε κοντά στους 104 πόντους και τον Μάρτιο του 2020. Έτσι, ενώ η άνοδος δεν ήταν τόσο δραματική όσο η πτώση του αργού πετρελαίου, υπήρξε ωστόσο συσχέτιση.

Από τον Μάρτιο η συσχέτιση μεταξύ του πετρελαίου και του δείκτη USD αυξήθηκε

Η συσχέτιση δεν ήταν πολύ ισχυρή κατά τη διάρκεια της κρίσης του 2008 και των συνεπειών, με το USD να αντιδρά αλλά όχι τόσο με το αργό πετρέλαιο, και πάλι στην αντίθετη κατεύθυνση. Όμως η συσχέτιση έγινε ισχυρότερη καθώς περνούσαν τα χρόνια και από το 2014 η συσχέτιση ήταν αρκετά ισχυρή. Κατά τη διάρκεια του 2014-15, σημειώσαμε μια ισχυρή αύξηση του δολαρίου, ενώ το Brent Oil σημείωσε σημαντική πτώση, από 116 $ σε 27 $. Κατά τη διάρκεια του τρέχοντος έτους η συσχέτιση ήταν επίσης ισχυρή, ειδικά από τον Μάρτιο, όταν το πετρέλαιο έπεσε χαμηλότερα ενώ το δολάριο ΗΠΑ ανέβηκε υψηλότερα. Η κατάσταση αντιστράφηκε στα μέσα Απριλίου και το δολάριο ΗΠΑ σημείωσε πτώση, ενώ το Brent Oil ανέβηκε υψηλότερα, αν και τις τελευταίες εβδομάδες τα κέρδη ήταν ελάχιστα για το πετρέλαιο, ενώ η πτώση έχει επίσης σταματήσει στο δολάριο ΗΠΑ, το οποίο δείχνει πάλι συσχέτιση.

Τεχνική Ανάλυση – Το Silver θα σπάσει το 6ετές εύρος?

Η τάση είναι αρνητική από το 2012

Κοιτάζοντας το μηνιαίο διάγραμμα Brent Oil, βλέπουμε ότι κατά τη διάρκεια των περισσότερων από τη δεκαετία του 2000, οι αγοραστές ήταν υπεύθυνοι, καθώς η τιμή αυξήθηκε από περίπου 50 $ τον Ιανουάριο του 2007, σε 147 $ τον Ιούλιο του ίδιου έτους. Ο 20 μηνιαίος κινητός μέσος όρος (SMA – γκρι) παρείχε υποστήριξη από το 2014 έως το 2016. Όμως, η μεγάλη συντριβή ήρθε την ίδια χρονιά, καθώς η χρηματοπιστωτική κρίση έπληξε σκληρά τις χρηματοπιστωτικές αγορές, ειδικά τα περιουσιακά στοιχεία κινδύνου όπως το αργό πετρέλαιο. Η τιμή ανέκαμψε καλά τα επόμενα χρόνια, φτάνοντας τα 127 $, αλλά μετά από αποτυχία στη δεύτερη προσπάθεια στα 128 $ και σχηματίζοντας ένα κηροπήγιο doji στο μηνιαίο χρονικό πλαίσιο, το οποίο είναι ένα πτωτικό σήμα, τα χαμηλά άρχισαν να μειώνονται, που σημαίνει ότι η πίεση άλλαζε από bullish σε bearish. Στη συνέχεια, η δεύτερη συντριβή ήρθε, ξεκινώντας από τον Ιούλιο του 2014 και εκτείνεται μέχρι τον Ιανουάριο του 2016, καθώς το αργό πετρέλαιο Brent έπεσε στα 27 $. Ο Brent Oil έκανε μερικά κηροπήγια σφυρί τον Ιανουάριο και τον Φεβρουάριο του 2016, τα οποία είναι ανοδικά σήματα αναστροφής μετά από πτώση και ήρθε η αντιστροφή υψηλότερα. Αυτό διήρκεσε μέχρι τον Σεπτέμβριο του Οκτωβρίου 2018, όταν η τιμή έφτασε τα 100 SMA (πράσινο) που απέρριψαν την τιμή. Αυτός ο κινητός μέσος όρος τρυπήθηκε τον Οκτώβριο του ίδιου έτους, αλλά αυτό δεν μετρήθηκε ως διάλειμμα σύμφωνα με το εγχειρίδιο forex, καθώς η τιμή επέστρεψε πίσω κάτω από αυτό πριν από το τέλος του μήνα και το μηνιαίο κηροπήγιο έκλεισε κάτω από το SMA 100. Έτσι, το 100 SMA μετατράπηκε σε αντίσταση το 2018, ενώ το 2019 και το 2020 το 20 μηνιαίο SMA (γκρίζο) πήρε τη θέση του, απορρίπτοντας την τιμή δύο φορές, το οποίο ακολούθησε μια άλλη συντριβή το πρώτο τρίμηνο του τρέχοντος έτους, καθώς ο coronavirus έπληξε τον κόσμο . Ωστόσο, υπάρχει φως μετά τη σήραγγα, καθώς το αργό πετρέλαιο ανέβηκε ψηλότερα, μετά το κηροπήγιο doji τον Απρίλιο, το οποίο ήταν ένα ισχυρό σήμα ανοδικής αναστροφής. Αν και, ο ρυθμός της ανάβασης έχει μειωθεί σημαντικά τις τελευταίες εβδομάδες.

Η ανοδική τάση έχει χάσει ρυθμό από τον Ιούνιο

Αυτό μπορεί να φανεί καλύτερα στο καθημερινό γράφημα. Εδώ μπορούμε να δούμε ότι το Brent Oil δημιούργησε ένα κηροπήγιο σφυρί στις 22 Απριλίου, το οποίο ακολούθησε μια ανοδική αντιστροφή υψηλότερα, καθώς είναι ένα κηροπήγιο ανοδικής αντιστροφής. Το UK Oil αυξήθηκε από 16 $ τον Απρίλιο στα 44,40 $ στις αρχές Ιουνίου, κάτι που είναι σημαντική αύξηση, αλλά από τότε τα κέρδη ήταν εξαιρετικά δύσκολα και αργά για το Oil, σημειώνοντας μόνο 46,20 $ την πρώτη εβδομάδα του Αυγούστου. Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, το 20 SMA υπήρξε ένας καλός δείκτης για την υποστήριξη του Oil, αλλά φοβάμαι ότι μόλις σπάσει, μπορεί να δούμε μια πτώση μετά.

Συμπέρασμα

Το αργό πετρέλαιο σημείωσε έντονη ανοδική τάση από τον Απρίλιο έως τον Ιούνιο, μετά την πτώση των μηνών κλειδώματος. Το συναίσθημα βελτιώθηκε καθώς ο κόσμος άνοιξε ξανά και οι οικονομικοί δείκτες άρχισαν να ανεβαίνουν και πάλι υψηλότερα. Όμως, η αρχική αισιοδοξία του Μαΐου και του Ιουνίου φαίνεται να εξαντλείται και η παγκόσμια οικονομική ανάκαμψη δεν φαίνεται πολύ ισχυρή, γεγονός που μειώνει το κλίμα για τα περιουσιακά στοιχεία και τα εμπορεύματα κινδύνου. Αυτό φαίνεται επίσης από το καθημερινό διάγραμμα Brent Oil, όπου τα κέρδη ήταν πολύ ελάχιστα από τις αρχές Ιουνίου. Έτσι, βλέπουμε τυχόν περαιτέρω κέρδη στο Πετρέλαιο, και μια περαιτέρω διόρθωση, πιθανώς στα 30 $ τις επόμενες εβδομάδες / μήνες, προτού πιθανώς γίνει ανοδική αν οι εκλογές των ΗΠΑ και το Brexit πάνε ομαλά. Σε τελική ανάλυση, το Oil έχει μια μακροπρόθεσμη πτωτική τάση, η οποία δεν αλλάζει τόσο γρήγορα

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map