Arbitrage Forex

L’arbitrage est pratiqué depuis l’Antiquité. L’arbitrage est une stratégie spéculative, où quelqu’un tente de profiter des différences de prix d’un même instrument sur le même marché ou sur des marchés différents. Il s’agit d’acheter et de vendre un actif à deux prix différents afin de profiter de la différence.

Trouver les bonnes conditions et appliquer une stratégie de trading d’arbitrage n’est pas facile car tout le monde recherche une faille sur le marché afin de réaliser un profit. Par conséquent, au moment où cela vient à votre attention, quelqu’un d’autre peut avoir déjà placé une transaction et clôturé. Ainsi, l’arbitrage est principalement une stratégie pour les acteurs du marché avec les meilleurs et les plus rapides systèmes d’information et de technologie.

L'arbitrage peut être appliqué lorsque le même produit a deux prix différents

L’arbitrage peut être appliqué lorsque le même produit a deux prix différents.

Qu’est-ce que Arbitrage Forex Commerce?

L’arbitrage financier consiste à acheter et vendre au plus vite un produit ou un instrument financier (ou deux instruments très similaires), en profitant de la différence de prix. Vous achetez l’instrument lorsque vous voyez qu’il coûte moins cher sur un marché, puis vous le vendez sur un autre marché ou sur le même marché où il coûte un peu plus cher. Les marchés ne sont pas parfaits et il y a des inefficacités – c’est ce qui crée des opportunités d’arbitrage.

En fait, l’arbitrage minimise les inefficacités du marché car si un produit est sous-évalué, les acteurs de l’arbitrage sauteront immédiatement pour en augmenter la demande, augmentant ainsi le prix. À mesure que le prix du produit augmente, la demande diminuera et l’offre augmentera jusqu’à ce qu’ils atteignent un équilibre et que le prix du produit atteigne la bonne valeur. Dans le trading de devises, l’arbitrage forex se fait par l’achat et la vente de paires de devises.

En théorie, trois conditions doivent être remplies pour qu’une transaction soit considérée comme un «arbitrage»:

  • Le prix des produits identiques ou similaires est différent selon les marchés.
  • Le prix de deux ou plusieurs produits avec un cash-flow identique est différent selon les marchés.
  • Le prix réel d’un produit est différent du prix futur actualisé au taux d’intérêt.

L'arbitrage peut être appliqué lorsque le même produit a deux prix différents

L’arbitrage semble facile mais il est souvent très difficile.

L’arbitrage peut se produire dans les deux sens ou de multiples façons. Pour des raisons de commodité et de compréhension, la littérature fait référence à des arbitrages multiples comme un «arbitrage à trois». Nous les appellerons arbitrage à deux et trois devises.

Arbitrage bidirectionnel

Il existe de nombreux types d’arbitrage, comme l’arbitrage du travail entre un ou deux marchés. Le prix du travail et la demande entre les États membres d’Europe de l’Est et de l’Ouest sont différents. C’est pourquoi de nombreux Européens de l’Est emmènent leur travail en Europe de l’Ouest et comblent le fossé de l’arbitrage. Il s’agit de l’arbitrage du travail au sein d’un marché. La différence entre les marchés du travail européens et africains est un arbitrage sur différents marchés. Ceci est juste un exemple simple pour aider à expliquer le fonctionnement de l’arbitrage.

L’arbitrage Forex, ou «arbitrage à deux devises», est obtenu lorsque vous achetez une paire de devises dans un échange qui offre un prix inférieur, puis que vous vendez la même paire dans un autre échange à un prix plus élevé. Par exemple, supposons que vous ayez des comptes avec deux courtiers différents et qu’ils offrent un prix légèrement différent pour l’EUR / USD; le courtier X a un taux de change de 1,1010 tandis que le courtier Y a un taux de 1,10.

Si vous achetez dix EUR / USD avec le deuxième courtier, vous obtiendrez 909 090 EUR pour 1 000 000 USD. Si vous vendez ensuite les euros à un deuxième courtier au taux de 1,1010, vous obtiendrez 1 000 909 $. Vous venez de gagner 909 $ par arbitrage forex. Si les deux courtiers ont un spread de 1,5 pip pour cette paire, les coûts de transaction seraient de 300 $ pour ce montant, ce qui vous laisserait un profit de 609 $..

Une différence de taux de 10 pips n’est pas très courante, mais vous pouvez trouver des différences de 1 à 4 pips pour la même paire parmi de nombreux courtiers. Je vois souvent des différences de taux de 1 à 3 pip entre Oanda et ETX Capital pour les mêmes paires de devises exotiques. Cependant, comme l’écart pour ces paires est souvent supérieur à 5 pips, la stratégie de négociation d’arbitrage n’est pas faisable..

Pour en savoir plus sur la stratégie de trading de devises:


Juste valeur – Un moyen efficace pour le trading de devises – Stratégies de trading Forex

Carry Trade Strategy – Stratégies de trading Forex

Arbitrage triangulaire

Comme nous l’avons dit plus haut, l’arbitrage peut être utilisé même lorsqu’il existe des différences de taux entre plusieurs paires. Pour faire simple, nous allons expliquer l’arbitrage triangulaire. C’est un peu plus compliqué que l’arbitrage bidirectionnel, mais la logique de base est la même. Par exemple, supposons que trois courtiers différents appliquent les tarifs suivants pour les paires désignées:

Courtier Paire Évaluer
X USD / CHF 0,8171
Oui GBP / USD 1,465
Z CHF / GBP 1.191

L’arbitrageur achète 1 000 000 $, ce qui signifie vendre 10 lots USD / CHF au courtier X. Il a maintenant 817 100 CHF. Puis il vend 817.100 CHF en échange de la livre sterling britannique sur le courtier Y qui lui donnerait 686.062 CHF. Comme dernière étape du plan de négociation d’arbitrage triangulaire, le trader change le GBP en USD, pour se retrouver avec 1 005 081 $ US (686 062 x 1,465). Un profit de 4631 $ est réalisé si les courtiers maintiennent un spread de 1,5 pip pour toutes les paires impliquées.

Ce type d’arbitrage n’est pas facile car il nécessite des calculs rapides pour déterminer s’il y a un profit à réaliser. Cependant, les taux changent tout le temps, ce qui rend presque impossible pour un humain de calculer.

Risques du Forex Arbitrage 

L’arbitrage ressemble à un plan de trading facile et rentable, mais il est un peu plus complexe dans la vraie vie. Il existe plusieurs inconvénients et risques associés à l’arbitrage. Le plus grand risque de tous est le processus d’exécution. Lorsque vous exécutez l’ouverture et la fermeture de deux transactions distinctes, vous devez les exécuter instantanément. Sinon, vous risquez de supporter la différence de prix entre l’entrée ou la sortie des deux métiers. Si la transaction de vente se termine au-dessus de la transaction d’achat, la différence est une perte pour vous.

Par exemple, vous vendez EUR / USD à 1,20 avec un courtier et achetez à 1,1997 avec un autre courtier pour profiter de l’écart de prix. Ensuite, vous essayez de les fermer lorsque le prix des deux courtiers a atteint 1,1210, ce qui signifie perdre 10 pips du premier trade et gagner 13 pips du second. Le problème est que parfois l’exécution peut prendre quelques secondes. Donc, si le trade d’achat se ferme immédiatement à 1.2010 mais que le trade de vente se ferme quelques secondes plus tard à 1.2015, vous perdrez 15 pips du deuxième trade, ce qui signifie une perte de 2 pips au total. L’ouverture du commerce fait face au même risque. La latence liée au commerce joue un rôle important dans le succès d’une stratégie d’arbitrage forex.

La propagation est un autre risque. De nombreux courtiers ont des spreads fluctuants qui ont tendance à se rétrécir et à s’élargir. Le spread pourrait être de 1,5 pips sur les deux courtiers, soit 3 pips au total pour deux transactions. En substance, il existe un écart de prix de 5 pips pour la même paire entre les deux courtiers. Cela semble être une bonne affaire, mais lorsque le spread s’élargit à 3 pips lorsque vous essayez de clôturer les transactions, vous paierez 6 pips pour le spread et gagner 5 pips de l’arbitrage. Le résultat net est une perte d’un pip.

Le trading d’arbitrage est une entreprise difficile

L’arbitrage offre de belles opportunités de gain, mais elles sont très rares pour le trader normal. Cela nécessite également de grandes quantités de fonds et un effet de levier élevé pour maximiser le profit des petits écarts de la même paire. Les sociétés de trading à haute fréquence sont celles qui en profitent et font le plus de profits. Les systèmes de négociation d’arbitrage à grande vitesse peuvent détecter de petits écarts de prix et les combler rapidement. Cela ajoute de la liquidité et rapproche le plus possible le marché de la perfection.

Mike Owergreen Administrator
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