Prévisions EUR / INR T4 2020: verrons-nous un recul décent?

L’euro a connu des perturbations majeures depuis sa création en 2000. Nous en avons parlé dans notre section calendrier économique. Il y a eu de nombreux facteurs d’influence, à commencer par la crise financière de 2008, suivie de la crise de la dette grecque, du Brexit et maintenant du coronavirus. Néanmoins, l’EUR / INR est sur une tendance haussière depuis l’introduction de l’euro en 2000. La valeur de cette paire a plus que doublé depuis le début des années 2000, et les acheteurs restent en contrôle total avec cette paire de devises. Les sommets de 92,35 en 2013 seront probablement bientôt franchis, le grand niveau à 100 étant l’objectif de l’EUR / INR. Cependant, nous voyons un modèle de retournement baissier se former sur les graphiques plus longs, qui indiquent un recul avant la prochaine jambe haussière, qui débutera probablement en 2022. Si le recul se déroule pleinement, le prix devrait baisser d’environ 10 cents, d’environ 87 à 77-78, avant de reprendre sa tendance haussière à long terme.

Actuel EUR / INR Prix: $

 

Point final Changement (Eur) Changement %
30 jours -0,03 -3,5%
6 mois +0,04 +4,6%
1 année +0,07 +8,1%
5 années +0,13 +15,1%
Depuis 2000 +0,41 +47,7%

 

L’Inde est une économie en développement, attrayante pour les investissements directs étrangers (IDE), ce qui devrait soutenir la roupie. Mais le pays est également un importateur net de marchandises, ce qui signifie que plus de devises sortent du pays que ce qui entre, de sorte que la demande de USD, EUR, CNY, GBP, etc. est soutenue. C’est l’une des principales raisons pour lesquelles la roupie indienne est baissière depuis des décennies, tandis que la balance commerciale européenne est en revanche positive, d’où la tendance haussière de l’EUR / INR. Les taux d’intérêt restent en faveur de la roupie indienne, la BCE les maintenant à 0,0% et -0,50%, tandis que les taux RBI se situent autour de 4%, malgré quelques baisses importantes ces dernières années. Mais pour le moment, les taux des banques centrales ne sont pas si importants, car la situation entourant le coronavirus et le rebond économique, couplée à la politique internationale, alimente le sentiment sur les marchés, y compris l’euro et l’INR. L’INR a commencé à gagner de la vigueur en août, après avoir pris du retard, par rapport aux autres devises à risque, mais la hausse de l’INR a stagné ces dernières semaines, tout comme le recul de l’EUR / INR..    

 

 

Prévisions USD / INR: T4 2020       Prévisions USD / INR: 1 an Prévisions USD / INR: 3 ans        
Prix: 78 $ – 80 $ 

Facteurs de prix: Covid-19, sentiment de risque, taux de RBI                                                                   

Prix: 82 $ – 84 $  

Facteurs de prix: sentiment de marché, reprise économique, marchés en développement, corrélation USD

Prix: 88 $ – 90 $

Facteurs de prix: facteurs de prix: inflation, reprise économique, marchés en développement, actions de la RBI, inflation

 

Graphique en direct EUR / INR

EUR / INR

Prévision du prix EUR / INR pour les cinq prochaines années 

Sentiment du marché et Covid-19 

La roupie indienne et l’euro sont des devises à risque, bien que ce statut soit plus fort en INR, car l’Inde est un grand pays en développement, qui devrait augmenter dans les décennies à venir. Mais la situation des coronavirus et les événements politiques dans le monde ont rendu l’avenir moins sûr pour de telles économies, cela dépend donc de l’évolution de la situation dans plusieurs mois. Cependant, la dernière décennie n’a pas été très bonne pour les principaux produits de base et les devises à risque. D’où la tendance haussière de l’EUR / INR, dont le taux de conversion s’établit à 87, devrait se poursuivre pour cette paire, mais seulement après un repli à la baisse, car le sentiment s’est amélioré ces derniers temps pour l’INR. Les actifs à risque ont bénéficié du sentiment de risque à l’époque des coronavirus et ils ont réalisé des gains décents depuis mars, mais l’INR est à la traîne. Mais il commence à rattraper son retard, l’EUR / INR reculant de plus de 3 cents en août. Cependant, le recul a stagné au cours des dernières semaines, c’est donc jusqu’où le sentiment nous emmène dans cette paire. Jetons maintenant un œil aux autres principes fondamentaux et techniques.   


Politique d’inflation et RBI     

Comme nous l’avons mentionné ci-dessus, contrairement à la Chine, l’Inde est un importateur net. En conséquence, la demande de devises étrangères est toujours élevée, ce qui maintient la roupie sous pression. Le déficit croissant de la balance commerciale de l’Inde a été l’un des principaux facteurs qui ont déclenché un krach de la roupie indienne en 2013, et l’EUR / INR a atteint des sommets à l’époque, à 92,35. La zone euro est un exportateur net, ce qui signifie qu’elle a une balance commerciale positive. À 4%, l’Inde, en tant qu’économie en développement, a un objectif d’inflation plus élevé, tandis que l’objectif de la BCE est d’environ 2%, mais c’est loin de l’être pour le moment. En conséquence, les taux d’intérêt de la Banque de réserve de l’Inde (RBI) sont plus élevés. Ci-dessous, vous pouvez voir les taux de la BCE et de la RBI en septembre 2020:      

Taux de police INR

Taux de facilité de dépôt:  -0,50%
Taux ReFi principal:   0,00%
Taux de la facilité de prêt marginal:   0,25%

 

Source: BCE

Taux d’intérêt de la BCE

 

Taux de repo politique:   4,00%
Taux de repo inversé   3,35%
Taux marginal de facilité permanente:   4,25%
Le taux bancaire:   4,25%
Source: RBI

Corrélation EUR / INR avec l’euro et l’INR

Comme le montre le graphique hebdomadaire, l’EUR / INR suit une tendance haussière depuis 2000, avec des reculs occasionnels à la baisse. La poussée en 2013 était inhabituelle, mais elle a poussé la barre plus haut pour cette paire, qui s’approche du grand niveau à 100. Les moyennes mobiles n’ont pas été d’une grande aide sur cette ascension, mais le 200 SMA (gris) est devenu un support depuis l’année dernière, où nous prévoyons d’acheter cette paire, s’il y a un retour là-bas.

Les bas continuent de monter pour l’EUR / INR

En revanche, l’indice de l’euro EXY a lui-même suivi une tendance baissière. Les moyennes mobiles n’ont pas non plus fonctionné ici, et la tendance n’est pas une ligne droite, mais les sommets ont baissé et le dernier sommet est toujours en dessous du dernier sommet de 2018. Le dernier retour semble également épuisé maintenant, après avoir échoué à pousser au-dessus de 120, la tendance baissière devrait donc se poursuivre, quoique à un rythme plus lent, si l’UE ne se désintègre pas bientôt. Cela signifie que la tendance haussière de l’EUR / INR n’est pas due à l’euro lui-même, mais au fait que la roupie a été encore plus faible pendant cette période. Donc, si nous négocions cette paire, nous devrions nous concentrer davantage sur la roupie indienne que sur l’euro.

 

L’indice de l’euro est sur une tendance baissière 

 

Analyse technique EUR / INR – Un recul attendu avant l’assaut sur des sommets historiques  

L’EUR / INR a commencé sa vie aux alentours de 45 en 2000, et après un léger recul au début, il est sur une tendance haussière depuis. Les reculs ont été systématiques, mais les acheteurs sont restés aux commandes. Les moyennes mobiles ont fait du bon travail en tant que support, avec le 50 SMA (jaune) tenant le prix lorsque les baisses ont été peu profondes, et le 100 SMA prenant son tour lorsque les retraits ont été plus profonds..

 

Le 100 SMA a bien fonctionné en tant que support ultime

Le 100 SMA (vert) a inversé le prix en 2010, après un chandelier mensuel doji au-dessus – c’est un signal de retournement haussier. Puis le prix s’est inversé à nouveau en 2015 et 2017. Le dernier retracement inférieur était moins profond, et l’EUR / INR a rebondi sur les 50 SMA depuis février, mais le chandelier précédent d’août s’est clôturé comme une étoile du matin, ce qui est un signal de retournement baissier après la montée. Le chandelier de septembre semble plutôt baissier. Cela indique un possible retrait plus bas, au moins vers le 50 SMA, ou peut-être le 100 SMA. Si cela se produit, nous irons longtemps sur cette paire, mais il n’est pas certain que nous assisterons à un tel retrait. Nous vous tiendrons au courant.   

Mike Owergreen Administrator
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