Prévisions du prix du pétrole WTI pour 2021: la tendance haussière se terminera-t-elle à 50 $?

Le grand chandelier doji a indiqué le retournement haussier en avril

Le pétrole brut a connu une course extraordinaire en 2020, devenant baissier au premier trimestre, en raison du coronavirus, le pétrole américain WTI s’écrasant à -40 $ en avril, pour un certain nombre de raisons que nous expliquerons dans cet article. La réduction de la production de l’OPEP + de 7,7 millions de barils en décembre 2019 n’a pas amélioré la situation des acheteurs de pétrole. Dans notre analyse précédente de septembre, nous avons laissé le pétrole en consolidation à environ 40 $, après un renversement impressionnant d’avril à septembre. La tendance haussière du pétrole brut a repris en novembre, malgré les nouvelles restrictions sur les coronavirus en Europe et en Amérique du Nord. Le pétrole reste plutôt haussier à la fin décembre 2020. Cela survient à un moment où les économies d’Europe et d’autres pays, comme le Canada et l’Australie, redescendent, ce qui laisse présager de nouveaux gains en 2021, si la situation des coronavirus se normalise et West revient à la normale.   

Actuel WTI Prix: $

Changements récents dans le prix du pétrole brut WTI

Point final Changer ($) Changement %
6 mois +3,47 +7,7%
1 année 10,27 27,1%
3 années -13,46 -21,8%
5 années +10,56 +27,8%
Depuis 200 +20,95 +74,8%

 

L’OPEP a procédé à l’une des coupes les plus importantes à la fin de 2019, ce qui a plu au ministre saoudien de l’Énergie, le prince Abdulaziz bin Salman Al Saud, comme s’ils avaient prédit ce qui allait arriver en 2020. L’année dernière a été assez horrible pour les fondamentaux du monde entier, en particulier au cours des deux premiers trimestres, en raison du coronavirus, mais le pétrole s’est rétabli après le crash. La demande a augmenté à mesure que l’économie mondiale sortait de la récession en été. Alors que l’Occident traverse une autre période d’augmentation des mesures COVID-19, l’économie chinoise continue de croître à une grande vitesse, ce qui maintient la demande de pétrole à un niveau élevé..

La demande croissante a accru la pression sur l’OPEP + pour qu’elle commence l’inversion des réductions de production annoncées l’année dernière, qui sont lentement levées. Cependant, cela reste une bataille entre l’impact du coronavirus et la volonté de revenir à la normale, comme c’est le cas pour la plupart des produits de base. Mais à en juger par la dynamique haussière implacable depuis avril, nous favorisons la hausse pendant un moment plus longtemps, d’autant plus que le monde laisse le coronavirus derrière l’an prochain..

Pétrole – Résumé des prévisions

Prévisions US OIL: S1 2021 Prévisions US OIL: 1 an Prévisions US OIL: 3 ans
Prix: 55 $ – 60 $

Facteurs de prix: 

La fin du COVID-19?, Expansion économique de la Chine, Banques centrales moins accommodantes

Prix: 60 $ – 65 $

Facteurs de prix: 

Après la reprise du COVID-19, une inflation plus élevée, la politique américaine, le dollar américain

Prix: 40 $ – 50 $

Facteurs de prix:

Politique internationale, économie mondiale, adoption d’énergies propres

   

Graphique en direct du pétrole brut WTI

 

 

Prévision du prix du pétrole brut WTI pour les 5 prochaines années

Le coronavirus a été un élément majeur de l’action des prix du pétrole en 2020, en particulier au cours des deux premiers trimestres. L’économie mondiale et le sentiment du marché, qui ont été motivés par la pandémie COVID-19, en particulier au deuxième trimestre, ont fait baisser les contrats à terme de brut WTI en dessous de 0 $ pour la première fois de l’histoire, le 20 avril. Le coronavirus est toujours là, mais le le sentiment s’est amélioré pour le pétrole. Le dollar américain a été un autre contributeur aux gains du pétrole en 2020, bien que la baisse du dollar américain ait pu suivre son cours et que nous pourrions assister à un renversement en 2021. Mais la demande de pétrole est élevée en Chine, ce qui a inversé les prévisions. pour le pétrole brut positif pour 2021. Cependant, avec les biocarburants alternatifs et le passage aux voitures électriques et aux énergies propres, l’analyse fondamentale à long terme ne semble pas si brillante pour le pétrole.

L’OPEP va-t-elle être persuadée d’augmenter encore sa production par des producteurs non membres de l’OPEP?

En raison de la baisse des prix du pétrole brut en 2019, le cartel OPEP + de 23 pays producteurs de pétrole, dirigé par l’Arabie saoudite du côté de l’OPEP et la Russie pour les pays non membres de l’OPEP, a réduit la production de pétrole de 9,6 millions de barils / jour. Mais, comme les revenus pétroliers sont la principale source de revenus pour la plupart de ces pays, et parce que le pétrole brut s’est inversé à la hausse après le krach d’avril 2020, ils ont décidé d’assouplir les réductions de production à 7,7 millions de barils à partir du début d’août, ce qui a ajouté presque 2 millions de barils aux quotas de production journaliers. Cela n’a pas eu beaucoup d’impact sur les prix du pétrole brut, ce qui était un signe positif, car le prix du pétrole devrait baisser lorsque la production augmentera..

Étant donné que le marché a assez bien supporté cette augmentation de la production et que les prix continuent d’augmenter au-dessus des sommets d’août, les membres de l’OPEP + demandent plus d’assouplissement des quotas imposés par l’accord. En décembre 2020, l’OPEP + a évité de justesse l’échec de ses réunions, qui ont duré des jours, car il y avait de nombreux désaccords sur la façon dont les partenaires non-OPEP dirigés par la Russie et l’OPEP agiraient l’année prochaine, étant donné que le coronavirus déprime toujours la demande de carburant essence presque partout dans le monde, à l’exception de la Chine. Un certain nombre de membres de l’alliance non-OPEP, dont la Russie, souhaitaient que les quotas de production de pétrole soient à nouveau augmentés à partir de janvier, mais l’Arabie saoudite avait l’intention de maintenir le statu quo.. 

Finalement, ils ont décidé d’augmenter les quotas de production de 500 millions au total, comme l’a annoncé Mohammad Sanusi Barkindo, ce qui est loin des 2 millions de barils par jour que la Russie entendait atteindre. Cela ramènerait les réductions à 7,7 millions de barils / jour. Cependant, ce n’est pas encore terminé, car la Russie devrait exiger une nouvelle augmentation de sa production de 500 millions. Ainsi, les quotas continueront d’être assouplis à mesure que l’économie mondiale se rétablira en 2020, mais pour l’instant, les acheteurs de pétrole l’ignorent, les prix augmentant vers 50 $..

L’économie mondiale à la croisée des chemins en raison du COVID-19 

L’économie chinoise a traversé une récession au premier trimestre de cette année, après que le coronavirus a éclaté à un moment donné à la fin de 2019, mais les principaux effets sur l’économie sont survenus au début de 2020. Le virus s’est propagé en Europe quelques mois plus tard, et le l’économie mondiale a traversé une récession plus profonde au deuxième trimestre. Les services, en particulier, ont plongé massivement, tombant dans la récession la plus profonde de tous les temps, puisqu’ils ont tous été contraints de fermer, à l’exception des activités essentielles. Les voyages ont également été majoritairement suspendus, tant au niveau national qu’international, ce qui est un facteur important pour les prix du pétrole..

Le différend pétrolier entre l’Arabie saoudite et la Russie, concernant les quotas de production, a fait plonger le pétrole brut américain WTI à -40 dollars en avril, mais le pétrole s’est ensuite inversé et alimenté par le rebond économique de l’été, il est haussier depuis. Mais les économies européenne, canadienne et australienne ont de nouveau ralenti au printemps et le ralentissement s’est accéléré à la fin de 2020, alors que les restrictions relatives aux coronavirus augmentaient, ce qui a vu certains secteurs, comme les services, retomber en contraction. Les voyages internationaux sont également très minimes, de sorte que la demande de pétrole n’augmente pas exactement.

D’un autre côté, nous pourrions nous diriger vers le début de la fin avec le coronavirus, ce qui améliorerait le sentiment sur les marchés financiers, au profit des matières premières à risque telles que le pétrole et le gaz. L’économie mondiale recommencerait également à revenir à la normale, ce qui contribuerait à accroître la demande. La Chine est déjà de retour sur les rails, l’expansion économique s’accélérant. La demande croissante de la Chine a également été un facteur important dans la tendance haussière du pétrole brut. Nous sommes donc à un carrefour de l’économie mondiale; pour le moment, il ralentit, mais il pourrait se retourner très rapidement si les restrictions relatives aux coronavirus s’assouplissent. Le pétrole brut est également dans une zone importante, autour de 50 $, car il tente de décider dans quelle direction prendre.

 

Corrélation pétrole / USD L’USD baissier a aidé le pétrole brut

À un moment donné en avril, il semblait que le pétrole américain WTI était terminé, car il est tombé à -40 $, mais la tendance haussière depuis a été impressionnante, et outre les raisons de l’élan haussier, que nous avons expliqué ci-dessus, la baisse de le dollar américain a aidé les prix du pétrole à monter, comme la plupart des autres actifs qui se négocient en USD. Après le bond initial de fin février, l’USD est devenu baissier et a diminué depuis lors, ce qui n’est pas si raisonnable, étant donné que l’économie américaine a mieux performé que toutes les autres grandes économies à l’exception de la Chine. Mais je suppose que les changements politiques et sociaux y pèsent.    

Pour l’USD, la baisse a stagné en septembre et octobre, ce qui s’est également reflété dans les prix du pétrole, qui se sont consolidés dans une fourchette comprise entre 43,50 $ et 36 $ au cours de ces deux mois. Cela a duré jusqu’au jour de l’élection présidentielle américaine début novembre, lorsque la baisse a repris à nouveau, le pétrole devenant haussier, accélérant alors que la baisse de l’USD s’intensifiait..  

La FED a réduit les taux d’intérêt trois fois en mars 2020 et a également assoupli sa politique monétaire, tandis que, comme la plupart des pays, le gouvernement américain a introduit un programme de secours contre les coronavirus. Il y a donc eu beaucoup de dollars américains sur les marchés, et le Congrès américain a annoncé un autre plan de relance d’une valeur de 2,3 milliards de dollars. Bien que, à ces moments-là, ce type de plan de relance ait eu un impact positif sur la monnaie, dans le but de remettre l’économie sur les rails.  

Analyse technique – Un moment décisif pour le pétrole brut WTI à 50 $?

En regardant le graphique mensuel du pétrole brut en haut de cet article, nous pouvons voir que la tendance à long terme est baissière depuis le grand renversement de la crise financière mondiale de 2008. Le 200 SMA (violet) a maintenu la baisse au début. de 2019, à environ 32,50 $, et nous avons vu un retour à la hausse jusqu’en 2014, le 100 SMA (vert) servant de support. Le 100 SMA a finalement été cassé et le prix s’est effondré à 26,50 $, bien que le prix ait réussi à clôturer au-dessus du plus bas de 2009 de 32,50 $, ce qui représentait un support valide, après que le prix se soit à nouveau inversé fin octobre. Au premier trimestre de 2020, le crash du coronavirus est survenu, mais après un énorme chandelier marteau en mars, le prix a recommencé à grimper.

Maintenant, le pétrole fait face au 100 SMA (vert) et au 200 SMA (violet)

Sur le graphique hebdomadaire, le chandelier marteau semble encore plus grand. C’est une indication claire d’un retournement haussier après le grand krach qui a porté le prix à -40 $. Le renversement est survenu juste après ce chandelier, et le pétrole américain est depuis lors haussier. Le 50 SMA a agi comme résistance pendant un certain temps, mais il a été cassé après que le prix ait rebondi sur la zone de support autour de 33 $, et maintenant le pétrole se dirige vers la résistance au-dessus de 50 $, où les 100 et 200 SMA attendent.

Le 50 SMA pousse le pétrole vers le 50 SMA

Taux en direct du pétrole

Sur le graphique journalier, le 20 SMA a fourni une résistance au cours des premiers mois de 2020, alors que le prix s’effondrait, puis est venu le renversement haussier et les moyennes mobiles se sont transformées en support. Les 100 et 200 SMA ont tenu lieu de support lors du repli en septembre et octobre, lorsque l’USD a gagné un peu de force, mais ensuite le dollar américain a repris sa tendance baissière et le pétrole a repris sa tendance haussière. Le prix a augmenté au-dessus des moyennes mobiles, et au cours des dernières semaines de 2020, le 20 SMA a fourni un soutien, montrant que la pression d’achat est forte. Le programme de relance américain adopté par le Congrès fin décembre devrait être positif pour tous les actifs à risque, et donc également pour le pétrole brut. Mais cela pourrait également rendre l’USD haussier, surtout si l’économie américaine s’améliore après les liquidités supplémentaires qui vont bientôt circuler..  

Mike Owergreen Administrator
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