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Prévisions du prix de l’or pour 2021: la tendance a-t-elle changé pour l’or?

Lorsque nous avons publié notre analyse à long terme pour OR, le prix était au milieu d’une tendance extrêmement haussière. Le sentiment était vraiment négatif sur les marchés financiers, qui maintenaient les valeurs refuges en demande. La situation fondamentale n’a pas beaucoup changé depuis lors: les économies développées sont toujours en difficulté, le coronavirus traîne toujours, le monde traverse de grands changements politiques et économiques, mais la demande de produits refuges a diminué. En conséquence, l’or est devenu baissier au cours de la deuxième semaine d’août 2020, et nous nous attendons à ce que cette dynamique baissière se poursuive..

Actuel OR Prix: $

Changements récents du prix de l’or

Point final Changer ($) Changement %
6 mois +37 +1,9%
1 année +111 +6,3%
3 années +396 +28,3%
5 années +812 +77,6%
Depuis 2000 +1 623 +662,2%

L’or était sur une tendance haussière à partir du milieu de 2018, qui s’est encore accélérée en 2020, à la suite de tout ce qui s’est passé au cours de l’année. La cassure du coronavirus en Occident a fait grimper l’or, et cela a été suivi d’une autre poussée en été, alors que l’USD continuait de baisser. Mais tout s’est inversé au cours de la deuxième semaine d’août, et l’or a tendance à baisser depuis lors.

La tendance n’a pas été particulièrement forte, mais cela se produit malgré le fait que le dollar américain ait été extrêmement baissier cette année. En plus de cela, le sentiment des investisseurs est resté négatif, mais les matières premières refuges telles que l’or et l’argent ont diminué. Cela suggère qu’ils diminueront plus rapidement si l’économie mondiale s’améliore et que le sentiment s’inverse, et lorsque l’USD devient haussier, ce qui pourrait survenir après l’adoption du plan de relance économique par le Sénat américain..

Or – Résumé des prévisions

Prévisions pour l’or: S1 2021

Prix: 1 600 $ – 1 650 $

Facteurs de prix: recul technique, deuxième vague de COVID-19, retraite refuge

Prévisions d’or: 1 an

Prix: 1 350 $ – 1 400 $

Facteurs de prix: Post COVID-19, banques centrales hawkish, inversion de l’USD, sentiment de risque positif

Prévisions d’or: 3 ans

Prix: 2 000 $

Facteurs de prix: reprise économique, post coronavirus, politiques monétaires plus strictes, rendements obligataires plus élevés

 

Graphique en direct d’or

 

Prédiction du prix de l’or pour les 5 prochaines années

L’or a été extrêmement optimiste au cours des deux dernières années, en raison de l’escalade de la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine, qui a maintenu le sentiment négatif sur les marchés financiers, comme nous l’avons mentionné dans le Prévisions du prix de l’or pour 2020. La tendance haussière n’a fait que s’accélérer avec l’éclatement du coronavirus en Europe en mars, mais la pause que nous avons eue pendant l’été, et le rebond économique associé, ont rendu le sentiment positif sur les marchés financiers et négatif pour les valeurs refuges. Cela a rendu l’or baissier et la tendance s’est poursuivie jusqu’à la fin de 2020, malgré les nouvelles restrictions COVID-19. Cela suggère une nouvelle dynamique baissière pour l’or en 2021, alors que le monde se remet de ce qui s’est passé en 2020.

La corrélation négative avec le dollar américain a été perdue

La relation avec le dollar américain est importante pour les matières premières, car elles sont principalement négociées en USD. Le dollar américain et l’or sont corrélés négativement la plupart du temps, de sorte que lorsque le dollar américain progresse, l’or baisse, et vice versa. L’USD était très faible en 2020 et l’or remontait à la hausse jusqu’en août. Il y avait d’autres facteurs pour le fort mouvement haussier, tels que le krach économique mondial, le coronavirus, etc., que nous analyserons ci-dessous, mais la corrélation USD a joué son rôle en alimentant le mouvement haussier.

Mais, la situation a changé depuis la deuxième semaine d’août, devenant baissière pour l’or et l’argent. L’USD est resté baissier, à l’exception d’un léger recul en septembre et octobre, mais ces métaux ont continué à baisser. Cela indique un autre mouvement baissier lorsque la baisse de l’USD se termine et qu’il devient finalement haussier. Il y a des indications que cela se produira au cours du premier trimestre de 2021, probablement plus tôt que tard, comme nous l’expliquerons ci-dessous, de sorte que la tendance à la baisse de l’or se poursuivra probablement en 2021..

Alors que les investisseurs mondiaux parviennent à courir avec le dollar américain pendant des périodes d’incertitude, ce type de mouvement a été atténué par rapport à l’année précédente, malgré la guerre commerciale avec la Chine. Ils ont préféré aller avec de l’or.

Cette année, l’impact le plus significatif sur les prix de l’or a été tiré par la politique monétaire américaine, qui est contrôlée par la Réserve fédérale. Les taux d’intérêt ont un impact significatif sur les prix des lingots, en raison du facteur connu sous le nom de «coût d’opportunité». Le coût d’opportunité est l’idée d’abandonner un gain quasi garanti dans un investissement pour obtenir un gain plus important dans un autre. Selon les perspectives historiques, une forte corrélation négative existe entre les taux d’intérêt et les prix de l’or.

Cependant, les fortes hausses des prix de l’or peuvent être attribuées aux faibles taux d’intérêt de toutes les banques centrales du monde, qui ont été poussés à la baisse afin de freiner le ralentissement économique déclenché par les verrouillages induits par la pandémie de coronavirus. La Réserve fédérale américaine a abaissé ses taux d’intérêt de 1,75% à 1,25% en mars, ce qui a entraîné une forte vente du dollar américain et déclenché un biais haussier pour le métal précieux, l’or. Plus tard, le 16 mars, la Réserve fédérale a décidé de réduire encore davantage le taux, de 1,25% à 0,25%, compte tenu de l’épidémie massive de COVID-19, qui a rendu l’or encore plus haussier cette année..

Politique monétaire de la Réserve fédérale et programme de relance américain à venir

Les valeurs refuges et les taux d’intérêt bas ont également une forte histoire de corrélation négative. Lorsque la Réserve fédérale (FED) abaisse les taux d’intérêt, le prix de l’or augmente. L’une des raisons est l’excès de liquidités disponibles dans l’économie et dans le monde, car les actions de la FED affectent l’ensemble de l’économie mondiale. Une partie de ces liquidités se transformera en or. Une autre raison est la baisse des rendements des bons du Trésor, qui font moins de profits, poussant ainsi les investisseurs à se tourner vers des valeurs refuges..

La FED a abaissé les taux d’intérêt de manière agressive en mars 2020, ce qui a gardé des valeurs refuges comme l’or en forte demande. La FED a maintenu les taux inchangés à la limite inférieure entre 0,00% et 0,25%, mais l’or est néanmoins en baisse depuis août. Ce n’est pas un signe positif, surtout si la FED décide de commencer à devenir belliciste à un moment donné.

La dernière déclaration du FOMC du 18 décembre et la conférence de presse qui a suivi avec le président Jerome Powell suggèrent que la FED a abandonné le drame. La plupart des grandes banques centrales et gouvernements ont été vraiment dramatiques en 2020, à la suite de la crise économique, mais la dernière réunion de la FED a donné l’impression que la FED ne devient plus accommodante, et ils voient un peu de lumière à la fin. du tunnel.

Ils n’ont pas suggéré un revirement de la politique monétaire de si tôt, mais cela pourrait arriver si l’économie américaine, qui maintient bien le rythme de la reprise par rapport à l’Europe, s’améliore encore. Les fondamentaux de l’économie américaine restent solides, comme le montrent les données, tandis que le plan de relance économique attendu stimulera davantage les dépenses des consommateurs américains, ce qui contribuera à améliorer encore davantage l’économie. Ainsi, aussi sombre que la situation puisse paraître maintenant, la FED pourrait commencer à paraître moins accommodante et de plus en plus belliqueuse dans les mois à venir, ce qui sera un facteur négatif pour l’or..

Le sentiment du marché et l’économie mondiale auraient dû être positifs pour l’or

Comme nous le savons, les matières premières sont vraiment sensibles au sentiment des marchés financiers. Les matières premières à risque comme le pétrole, le gaz, le cuivre, etc. ont tendance à se rallier lorsque le sentiment est positif, ce qui signifie que les traders et les investisseurs ont envie de prendre plus de risques en y investissant. Lorsque le sentiment du marché est négatif, les produits refuges tels que l’or et l’argent ont tendance à se rallier, car les investisseurs se tournent vers eux comme un lieu sûr pour stocker leurs liquidités. C’était la raison pour laquelle l’or était extrêmement haussier au cours du premier semestre 2020, jusqu’en août.

Mais comme nous l’avons mentionné, la tendance a changé à l’époque. L’économie mondiale a commencé à rebondir très fortement au troisième trimestre, comme le montrent les données de fin juillet et d’août, ce qui a amélioré le sentiment du marché. C’est probablement ce qui a déclenché l’inversion à l’époque. Les commerçants pensaient que l’obscurité économique des lock-down était terminée et ont commencé à s’éloigner des refuges.

Mais le sentiment s’est à nouveau détérioré à la fin de l’automne, et l’économie mondiale a également commencé à s’affaiblir. L’économie de la zone euro a tourné la queue, notamment en termes de services, en récession depuis septembre, tandis que la confiance des consommateurs s’enfonçait plus profondément en territoire négatif. L’économie britannique se dirige probablement également vers une nouvelle récession, du moins en ce qui concerne les activités de services, qui sont tombées sous la neutralité en novembre. L’économie chinoise, en revanche, est en plein essor et maintient le sentiment du risque positif, avec l’aide du deuxième cycle de programmes de relance économique de l’UE et du gouvernement américain, après que le président américain Donal Trump a signé le projet de loi covid de 900 $. , la FED, la BCE et d’autres grandes banques centrales. Ceci est négatif pour les valeurs refuges et c’est un autre facteur qui a maintenu l’or baissier au cours des derniers mois. Le sentiment devrait s’améliorer en 2021 et cela devrait garder l’or sur le pied arrière.

La fin du COVID-19 signifiera-t-elle la fin ou déclenchera-t-elle une course haussière en or?

L’épidémie de COVID-19 a eu un impact énorme sur tout, pas seulement sur les marchés financiers. Cela a eu un impact sur la politique mondiale, sur les entreprises, sur la vie sociale, évidemment, avec toute la distanciation sociale, et bien sûr, l’or n’a pas fait exception. La première réaction lorsque le coronavirus a éclaté en Europe a été une baisse de 250 dollars, de 1700 dollars à 1450 dollars, mais il s’agissait davantage d’un mouvement en USD, alors que les traders se sont transformés en dollar américain lors de la panique initiale..

Après cela, les marchés ont repris leurs esprits et ils s’étaient tournés vers des refuges à la mi-mars. L’or est devenu massivement haussier et la tendance haussière a continué de s’accélérer jusqu’en août, mais le coronavirus a ensuite reculé dans l’Ouest pendant l’été, et le monde a rouvert en juin, ce qui peut être vu à partir des résultats économiques des données d’août. C’était le début de la fin de la tendance haussière de l’or, comme mentionné ci-dessus. Cependant, le coronavirus a réapparu en Europe et aux États-Unis une fois de plus, et les restrictions ont augmenté, mais l’or ne prend aucun avis. La tendance est restée baissière depuis août et les retraces à la hausse sont survenues pendant les périodes où l’USD était extrêmement faible. Cela montre que les marchés s’habituent au coronavirus, donc il n’a plus autant d’impact sur l’or.

Analyse technique – Le recul est-il terminé ou s’agit-il d’un renversement de tendance?

En regardant le graphique hebdomadaire, nous pouvons voir que l’or a commencé à devenir haussier à l’été 2018, alors que la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine s’intensifiait. Le prix a commencé le renversement à 1160 $, et il a augmenté de plus de 900 $ depuis lors. L’or s’est déplacé au-dessus des moyennes mobiles sur ce graphique, où il est resté jusqu’à récemment, lorsqu’il est descendu en dessous du 20 SMA (gris) en octobre 2020. Le 50 SMA (jaune) a été le support ultime pour l’or sur ce graphique chronologique . Il a eu lieu lors de la première baisse début mars de cette année, lorsque le coronavirus a éclaté, et il s’est tenu à nouveau en novembre, après la rupture du 20 SMA. Le prix a rebondi sur le 50 SMA, mais il semble que le 20 SMA pourrait devenir une résistance maintenant, puisqu’il a rejeté le prix dans la première tentative. Si le chandelier de décembre se fermait, comme un doji ou un marteau, ce qui semble probable, ce serait un signal baissier, qui pourrait nous inciter à devenir short sur l’or à long terme..

analyse technique de l'or

Le 50 SMA sert toujours de support sur le graphique hebdomadaire

Sur le graphique journalier, l’or a formé un support à 1450 dollars, qui s’est tenu lors du crash initial du coronavirus. Depuis lors, le prix a grimpé en flèche et les moyennes mobiles se sont relayées pour fournir un soutien. Les plus petits ont poussé le prix à la hausse lorsque le rythme de la tendance haussière s’est accéléré, mais maintenant que le recul est beaucoup plus profond, les plus grandes MA, comme le 200 SMA (violet), ont pris leur tour. L’or a rebondi sur cette moyenne mobile début décembre, passant au-dessus du 50 SMA, mais le 100 SMA (vert) s’est transformé en résistance. Maintenant, l’or est suracheté sur le graphique journalier, et le modèle indique un renversement baissier, voyons donc si le renversement baissier se produira et la tendance baissière des derniers mois se poursuivra, ou si elle dépassera les 100 SMA et reprendra le tendance haussière plus large.

analyse technique de l'or

Le rebond semble complet sur le graphique journalier

Taux d’or en direct

Mike Owergreen Administrator
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