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Prévisions de prix USD / MXN pour 2021: retour aux niveaux d’avant Covid

L’USD / MXN a suivi une tendance haussière à long terme aussi loin que le montrent les graphiques, et la tendance haussière s’est accélérée au cours de la dernière décennie. Mais, pour le moment, les devises à risque progressent par rapport au dollar américain, tout comme le peso mexicain. Cela signifie que l’USD / MXN recule depuis avril de l’année dernière, et la situation est très similaire à celle de l’USD / CAD, car les deux sont des devises de matières premières et à risque..

Le dollar américain gagne contre le peso depuis des décennies; le graphique ci-dessus montre que l’USD / MXN se négociait autour de 2,50 $ à 3,50 $ dans les années 90, tandis qu’en avril de l’année dernière, cette paire de devises a dépassé 25 $, après la plus forte hausse jamais enregistrée, ce qui signifie une multiplication par 10. dans trois décennies. La tendance haussière de l’USD / MXN était auparavant assez cohérente, sans revers majeurs et avec des moyennes mobiles qui maintiennent la pression à la hausse tout le temps. Cependant, depuis avril 2020, le prix revient à la baisse et les acheteurs n’ont pas résisté beaucoup, le dollar ayant continué de baisser. Mais le prix oscille autour de la zone de 20 $ depuis quelques mois maintenant, ce qui pourrait signaler la fin du recul..  

Actuel USD / MXN Prix: $

Modifications récentes du prix MXN

Point final Changer ($) Changement %
3 jours -1,04 -5,2%
6 mois -1,72 -8,7%
1 année +1,42 +7,1%
5 années +4,34 +21,2%
Depuis 2000 +12.08 +56,8%

 

Le Mexique est un marché émergent qui fait du peso mexicain une devise à risque, similaire aux devises des pays BRICK. Les devises des marchés émergents suivaient une tendance baissière à long terme, tout comme le MXN. L’une des raisons en était l’augmentation des importations américaines en provenance du Mexique, qui a maintenu le peso sous pression. Mais les fondamentaux semblent avoir changé. L’économie du Mexique est largement affectée par la situation économique de l’autre côté de la frontière aux États-Unis, qui affiche des performances assez impressionnantes depuis la fin des verrouillages en mai. Mais la politique maintient le dollar à un niveau bas, ce qui profite au peso mexicain et aux autres devises à risque. Nous couvrirons ces questions ci-dessous. La baisse depuis avril de l’année dernière pourrait être surexploitée maintenant et nous pourrions voir bientôt un renversement ou un rebond, bien que les fondamentaux semblent assez mitigés pour les deux devises pour le moment..

Résumé des prévisions USD / MXN

Prévisions USD / MXN: S1 2020

Prix: 21 $

Facteurs de prix: corrélation USD, politique américaine, COVID-19

Prévisions USD / MXN: 1 an

Prix: 25 $ à 26 $

Facteurs de prix: reprise économique mondiale, sentiment de risque, élections post-américaines.

Prévisions USD / MXN: 3 ans

Prix: 30 $ / fort>

Facteurs de prix: économie mondiale, sentiment du marché, corrélation USD, fondamentaux au Mexique

Graphique en direct USD / MXN

Prévision de prix USD / MXN pour les 5 prochaines années

Les monnaies à risque auraient dû baisser depuis mars 2020, le coronavirus maintenant le sentiment de risque modéré sur les marchés financiers, alors que les gouvernements continuent d’activer et de désactiver les restrictions et que l’économie mondiale passe d’une récession à un fort rebond, puis à une autre récession. Mais le montant excessif d’argent qui a été acheminé vers les marchés par les gouvernements et les banques centrales du monde entier les a aidés à continuer. D’un autre côté, l’USD a baissé pour des raisons politiques, car les fondamentaux économiques semblent solides en ce moment. La grande quantité d’USD injectée sur les marchés a également contribué à la faiblesse de l’USD, et plus d’argent est en route aux États-Unis, ce qui profitera aux pays en développement comme le Mexique et le peso. Cependant, la hausse des rendements du Trésor américain et la situation technique donnent l’impression que cette paire est survendue, de sorte que les baissiers USD / MXN devraient voir des signaux d’alarme car cela pourrait bien être la fin du retracement baissier avant que la tendance haussière ne reprenne..  

De meilleurs fondamentaux aux États-Unis

Au cours du crash initial de la pandémie COVID-19, les économies des États-Unis et du Mexique ont traversé une récession majeure, terminant 2020 en contraction. Mais l’économie américaine semble avoir divergé au second semestre 2020, après le rebond de l’été dernier, alors qu’elle continue de maintenir un bon rythme d’expansion. Les fondamentaux étaient assez solides pour le Mexique avant le coronavirus, car cette économie émergente était en croissance continue, tandis que les exportations vers les États-Unis étaient et sont toujours en augmentation constante. Mais l’économie mexicaine a des problèmes avec les nouvelles restrictions sur les coronavirus, qui atténuent la demande d’exportations mexicaines en provenance d’endroits comme l’Europe..

Le Mexique est un partenaire commercial des États-Unis depuis 2019, pour un total de 614,5 milliards de dollars. Les importations en provenance des États-Unis se sont élevées à 256,4 milliards de dollars, tandis que les exportations ont totalisé 358,1 milliards de dollars. Cela signifie que le Mexique a un excédent de 100 milliards de dollars avec les États-Unis, il a donc besoin d’un dollar fort, sinon la valeur des revenus diminuera. Cependant, les fondamentaux se sont quelque peu biaisés depuis le début de la pandémie de coronavirus. La production manufacturière et industrielle des États-Unis a augmenté et est maintenant proche de records, tandis que l’économie mexicaine a de nouveau ralenti cet hiver, après le rebond de l’été. Selon Moody’s Investors Service, qui a publié un rapport en janvier, le Mexique n’atteindra pas ses niveaux de production économique avant la pandémie de coronavirus de 2019 avant au moins 2023..

Sentiment du marché pendant les périodes COVID-19

Le sentiment envers différents actifs et différentes devises a été anormal en ces temps de coronavirus. Les actifs à risque ont augmenté, dont certains peuvent s’expliquer par les liquidités qui circulaient à travers tous les programmes monétaires des banques centrales et les plans de relance des gouvernements du monde entier. L’USD / MXN a bondi de plus de 7 cents lors de la panique initiale, mais il recule plus bas depuis avril, même si, comme nous l’avons mentionné, le retour à la baisse a été beaucoup plus faible que dans les autres paires d’USD. L’une des raisons de cette flambée était la peur de ce qui pourrait arriver aux marchés émergents, car ils n’ont pas autant sur quoi se reposer que les économies et les gouvernements développés. L’incertitude est toujours élevée, d’où le lent recul pendant les périodes de faiblesse du dollar depuis avril. Ainsi, dans l’ensemble, l’économie mexicaine est à la merci de l’économie américaine, ce qui maintiendra la tendance haussière pour cette paire pendant longtemps, malgré le récent recul.. 

Les taux d’intérêt étaient supérieurs à 8% au Mexique l’année dernière, mais la Banque du Mexique a commencé à les réduire à la fin de 2019, et cette année, ils les ont considérablement réduits, alors que l’économie mondiale s’effondrait. Bien qu’ils resteront en suspens pour l’instant, comme l’a dit le président de la BoM Alejandro Díaz de León. En septembre 2019, le taux d’intérêt principal s’établissait à 4,25%, tandis que la FED avait des taux d’intérêt à 0,10%, comme nous l’avons vu dans notre calendrier économique. Cette différence de taux d’intérêt semble être en faveur du peso mexicain, mais les taux plus élevés au Mexique laissent plus de latitude à la banque centrale pour les réduire davantage. Les marchés se négocient sur les attentes plutôt que sur les événements réels, ce qui rend le MXN vulnérable à davantage de baisses de taux de la part de la Banque du Mexique. Certains économistes s’attendent à ce que davantage de coupes soient mises en œuvre au cours des prochaines réunions, de sorte que le recul de l’USD / MXN devrait se terminer bientôt. 

2021 vient à peine de démarrer et il s’avère déjà difficile pour les devises des marchés émergents. Si, dans l’ensemble, davantage de mesures de relance budgétaire aux États-Unis est une bonne nouvelle pour l’appétit pour le risque, les devises émergentes ont été doublées en augmentant les verrouillages et en augmentant les rendements des bons du Trésor américain. Un environnement à court terme de demande plus faible des consommateurs des économies occidentales développées se dessine et mine l’espace monétaire de croissance – qui est juste celui qu’occupe EM FX.

Mais le peso mexicain, bien qu’il se soit trouvé sur un pied plus faible en début d’année, se comporte toujours plutôt bien. Tout bien considéré, le rendement à 10 ans du Trésor américain a atteint son plus haut niveau depuis mars 2019, mais les taux USD / MXN se maintiennent toujours en dessous de leurs sommets de clôture de décembre 2020. être un répit avant de voir une autre poussée plus bas. Cependant, les paris contre l’USD ont augmenté à leur plus haut niveau en une décennie environ, ce qui suggère que les shorts USD pourraient baisser à partir de maintenant. En outre, les analystes affirment que les rendements du Trésor, qui ont baissé pendant la majeure partie de 2020, ont été le principal moteur. Maintenant qu’ils ont à nouveau augmenté au-dessus de 1% et devraient encore augmenter, ils pourraient causer plus de douleur aux vendeurs USD / MXN..

Analyse technique USD / MXN – Les moyennes mobiles se maintiendront-elles en tant que support? 

L’USD / MXN s’échangeait entre 2 $ et 3 $ dans la première moitié des années 90, mais il a bondi plus haut au milieu des années 90, ce qui a marqué le début de la tendance haussière à long terme, et il est haussier depuis puis, ayant gagné environ 1 000%. Pendant ce temps, les moyennes mobiles ont fait un bon travail de soutien pendant les replis inférieurs, ou pendant les consolidations, sur les graphiques mensuels et hebdomadaires. Les moyennes mobiles plus petites ont fourni un support lorsque la tendance haussière a été plus forte, tandis que les moyennes mobiles plus grandes ont fourni un support lorsque la tendance a ralenti et que les reculs ont été plus profonds. Sur le graphique mensuel ci-dessous, nous voyons que le prix de l’USD / MXN a grimpé en jambes, la dernière poussée ayant eu lieu dans les premiers mois de 2020. L’USD / MXN s’échangeait dans un triangle à partir de 2017, mais il s’est cassé au début de l’année dernière, après que le prix ait rebondi sur le 50 SMA (jaune), lorsque le coronavirus a éclaté. Mais la poussée a pris fin en avril lorsque le dollar américain est devenu baissier. Il a reculé plus bas depuis lors, mais la retrace aurait peut-être pris fin maintenant. Le 50 SMA (jaune) et le 100 SMA (vert) ont fourni un support sur le graphique mensuel, tandis que les indicateurs stochastiques sont maintenant survendus, et le 50 SMA fait à nouveau office de support, qui indiquent tous deux un retournement haussier, depuis le retrace semble complet et la tendance principale reste haussière.

Le retrace semble complet sur le graphique mensuel

Sur le graphique hebdomadaire, nous avons vu un bond du 50 SMA la dernière semaine de septembre, passant de moins de 21 à 22,60, après que le prix ait reculé pendant plusieurs mois. Mais le 20 SMA (gris) a de nouveau arrêté sa montée, offrant une résistance pour la deuxième fois cette année. L’USD / MXN s’est inversé à nouveau à la baisse, mais le mouvement baissier devrait se terminer à un moment donné, et la tendance haussière reprendra, comme le suggère le graphique mensuel ci-dessus. Le prix était en baisse jusqu’à il y a 2 semaines alors que l’USD continue de baisser, mais l’USD / MXN a rebondi sur le 200 SMA (violet) qui a été le support ultime sur le graphique hebdomadaire. Cette moyenne mobile a également été brièvement cassée au début de l’année dernière, et le prix est devenu haussier par la suite, augmentant de près de 8 cents. Donc, si le 100 SMA (vert) qui agit comme résistance se brise bientôt, nous pourrions voir l’USD / MXN reprendre la tendance haussière plus large. Mais, nous n’allons pas longtemps sur cette paire pour le moment, jusqu’à ce que nous obtenions un signal d’inversion haussier, tel qu’une épingle ou un chandelier doji, dans l’un de ces graphiques temporels.. 

Le retrace inférieur n’est pas encore terminé sur le graphique hebdomadaire

Sur le graphique journalier cependant, nous voyons que le 100 SMA (vert) a fourni une résistance, mais le 50 SMA (jaune) a été la résistance ultime pour cette paire depuis le retournement baissier en avril de l’année dernière. Il a arrêté les retraces plus haut et il continue de pousser le prix à la baisse. Au cours des deux derniers jours, l’USD / MXN a augmenté, et maintenant le prix se dirige à nouveau vers le 50 SMA. Mais nous verrons s’il ne s’agira que d’un autre retracement avant la reprise de la tendance baissière, ou si les acheteurs pousseront au-dessus des 50 SMA, ce qui pourrait être le début d’un plus grand retournement haussier..  

Les 50 SMA rejetteront-ils à nouveau l’USD / MXN?

Mike Owergreen Administrator
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