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Prévisions de prix du platine pour le second semestre 2020: combien de temps durera le retour avant que la tendance baissière à long terme ne reprenne?

Le platine était sur une tendance haussière constante au cours des années 1990 et pendant la majeure partie des années 2000, alors que la demande de ce métal continuait d’augmenter, en raison de sa large gamme d’applications dans différents secteurs, et également en raison de son statut de valeur refuge croissant pour les investisseurs à long terme, alors que la production mondiale du métal ne suivait pas exactement le rythme. Il a bondi pendant environ un an en 2007-08, atteignant 2 300 $ l’once, mais a perdu ² / 3 de sa valeur lors du crash de 2008. Bien qu’il se soit assez bien rétabli les années suivantes, le prix est en baisse depuis 2011-12, atteignant 565 dollars en mars 2020, ce qui montre que la demande de platine est en baisse constante au cours de la dernière décennie. Ici, nous allons jeter un œil aux fondamentaux et à l’analyse technique du platine, ainsi qu’une prévision des possibilités et du prix futur.

Lisez la dernière mise à jour sur le Prévisions du prix du platine 2021

 

Point final 3 jours 1 semaine 1 mois 3 mois 6 mois
Changement +7,2% +4,6% +17,5% +22,7% +0,6%

Le platine jouit à peu près du même statut que l’or; il est utilisé dans les bijoux, mais en même temps, c’est aussi une marchandise qui est utilisée dans l’industrie automobile, ainsi que dans d’autres industries. Il compte également comme une valeur refuge, qui, parfois, est un tiers plus cher que l’or. Mais, comme mentionné ci-dessus, le platine est en déclin depuis le début de la dernière décennie. Il y a quelques facteurs qui ont conduit à cela, que nous prendrons en considération dans cet article. Tout d’abord, la situation mondiale a changé depuis l’épidémie du coronavirus au début de cette année – aucun actif ne se négocie normalement depuis lors, et le platine ne fait pas exception. Il suit cependant une forte tendance haussière depuis la mi-mars, mais la poursuite de la tendance haussière est fragile, car les acheteurs poussent le prix à la hausse, le rendant moins attractif..

Prévisions Platine: T4 2020 Prévisions Platine: 1 an Prévisions Platine: 3 ans
Prix: 1050 $ – 1100 $

Facteurs de prix: Corrélation USD, Sentiment, Covid-19

Prix: 900 $ Conducteurs de prix:

Facteurs de prix: Sentiment de risque, techniques, corrélation USD

Prix: 500 $ – 550 $

Facteurs de prix: Baisse de la demande, techniques à long terme, voitures électriques

Prévision du prix du platine pour les 5 prochaines années

Le platine est une matière première qui a souvent été plus chère que l’or. En tant que tel, il a été sujet à l’offre et à la demande sur le marché des matières premières dans son ensemble, ainsi qu’à l’offre et à la demande de platine en particulier. Hormis le palladium, la majeure partie du marché des matières premières a diminué au cours de la dernière décennie, bien que l’augmentation de la demande de palladium soit directement liée au platine, et nous analyserons ce phénomène dans cet article. Le platine est également une valeur refuge, ce qui le rend vulnérable au sentiment de risque sur les marchés financiers. Cela rend les prévisions pour le platine, en particulier pour les années à venir, un peu délicates, bien que ce soit l’histoire de la plupart des actifs en ce moment, comme en témoigne une volatilité incroyable et quelques grands mouvements cette année, en raison du coronavirus et des verrouillages associés, qui ont fait les principales économies mondiales se contractent considérablement. Ainsi, la volatilité est appelée à se poursuivre sur tous les marchés, y compris le platine. Voyons maintenant ce qui affecte / pourrait affecter le platine à moyen terme.

Approvisionnement et Demande 

Fournir – Comme mentionné ci-dessus, en tant que marchandise, le platine est sujet aux forces de l’offre et de la demande. La particularité du platine est que la majeure partie est produite en Afrique du Sud. L’Afrique du Sud est un grand producteur de nombreuses matières premières, mais 75% de la production de platine est concentrée en Afrique du Sud, ce qui rend l’offre vulnérable aux événements sociaux, politiques, météorologiques ou autres qui s’y déroulent. Ces dernières années, la production de platine a souffert en Afrique du Sud. Les principaux problèmes ont été les conflits de travail, l’instabilité politique, l’instabilité du rand sud-africain, etc. Ces événements ont entraîné des perturbations dans la production au cours des 2-3 dernières années, ce qui, en plus de l’aggravation du sentiment de risque, a été un autre problème. raison de l’augmentation des prix du platine depuis 2018. Désormais, l’épidémie de coronavirus a contraint les grands producteurs, tels que Impala Platinum et Anglo American Platinum, à rester fermés, en raison de mesures de verrouillage. Je ne sais pas comment fonctionne la distanciation sociale dans le secteur minier, au-dessus ou au-dessous du sol, mais si cela pose également un problème, ce sera un autre problème du côté de l’offre. C’est une autre raison de l’augmentation des prix du platine depuis la mi-mars de cette année.

Demande – Le côté de la demande a son mot à dire sur n’importe quel produit de base, et le platine a été durement touché à cet égard, en raison de la baisse de la demande au cours de la dernière décennie, en particulier depuis les problèmes avec Volkswagen en 2015, qui, comme nous le savons, a truqué leurs tests d’émissions de carbone, abaissant les résultats pour les voitures diesel, dans lesquelles le platine est utilisé dans le système d’échappement. L’industrie automobile a commencé à déplacer sa demande du platine vers le palladium et, dans une certaine mesure, vers le rhodium. Comme nous le savons, le prix du palladium est en hausse depuis 2016, passant d’environ 400 $ à un peu moins de 3000 $, et le passage du platine au palladium dans l’industrie automobile a été l’un des principaux aspects de cette augmentation, car il s’agit d’un facteur à long terme. Mais c’est plutôt négatif pour le platine, d’où la baisse de dix ans. Bien qu’il y ait eu des développements positifs pour le platine à cet égard, d’un autre côté, les progrès des voitures électriques finiront par tuer la demande de ce métal dans l’industrie automobile également. En outre, la demande de bijoux est en baisse, malgré l’enrichissement du monde, ce qui est un autre indicateur négatif pour l’avenir du platine à moyen terme. Les spéculateurs et les investisseurs ont contribué à faire grimper la demande de platine depuis 2008, alors que les prix du platine sont tombés à des niveaux bas à environ 750 dollars à l’époque, ce qui le rendait vraiment attrayant pour les investisseurs, et c’était à nouveau le cas à partir de mars 2020, quand le prix est tombé encore plus bas, aux 560 $. Mais la spéculation seule ne suffit pas pour maintenir les prix du platine à la hausse, surtout une fois les élections américaines terminées et la situation se calme dans le pays en 2021. Le graphique ci-dessous montre l’excédent croissant entre la production et la demande au cours des dernières années..

Sentiment du marché et COVID-19

Le sentiment a été principalement négatif pour les valeurs refuges depuis 2011-12. Le monde a commencé à abandonner la crise financière et économique de 2008-09, de sorte que les valeurs refuges ont commencé à devenir baissières, après une période de reprise de 2-3 ans. Le platine n’était pas différent; il a commencé à baisser en septembre 2011 et a poursuivi cette tendance jusqu’en 2018, date à laquelle il a commencé à revenir à la hausse, à la suite de la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine. Depuis 2011, nous n’avons vu le platine faire des retraits décents vers des niveaux plus élevés qu’à deux reprises – une fois en 2016, lorsque le sentiment est devenu négatif à la suite du vote sur le Brexit, et une fois en 2018-2019, à la suite de la guerre commerciale. Dans les deux cas, le sentiment a été le facteur décisif. Ainsi, alors que l’économie mondiale se redressait pendant la majeure partie de la dernière décennie et que le sentiment du marché était positif, le platine a diminué. Lorsque le sentiment est devenu négatif, le platine a augmenté, tout comme d’autres valeurs refuges, telles que l’or. Le krach de janvier à mars était dû à la corrélation USD, que nous expliquerons ci-dessous, mais le renversement depuis la mi-mars est le résultat de l’amélioration du sentiment. Le sentiment de risque n’est pas exactement devenu positif ces derniers mois, mais au moins s’est-il amélioré, par rapport au gouffre dans lequel il est tombé en février / mars, d’où le retournement haussier du platine. Cela semble contradictoire pour le platine en tant que valeur refuge, mais l’élan haussier des derniers mois peut être attribué à son statut de marchandise, puisque l’économie mondiale a chuté aux niveaux les plus bas et a maintenant commencé à grimper, dans l’ensemble. En outre, les valeurs refuges augmentent également, car l’incertitude pour l’avenir reste élevée. En parlant de cela, l’incertitude restera élevée jusqu’aux élections américaines et probablement pendant quelques mois par la suite. Cela maintiendra probablement l’offre du platine, mais d’un autre côté, le rebond économique ralentira ou même commencera à s’estomper dans les mois à venir, surtout si le coronavirus et d’autres verrouillages continuent de planer au-dessus de nos têtes. Donc, pour le platine, ce sera une lutte entre le statut de valeur refuge et le statut de marchandise. Cependant, nous voyons toujours le métal précieux progresser jusqu’à la fin de l’année, mais à un rythme plus lent qu’il ne l’a été au cours des derniers mois..

Corrélation XPT / USD

Comme pour la plupart des autres matières premières, pour avoir une idée complète de l’action des prix et du comportement en termes de platine, nous devons examiner la corrélation avec l’USD, pour déterminer s’il a suivi l’évolution des prix en USD ou s’il a eu un esprit qui lui est propre. Parce que, s’il suit de près l’USD, nous pouvons prédire l’avenir de la marchandise en prédisant l’action future des prix USD. En regardant les deux graphiques mensuels ci-dessous, nous voyons que le DXY n’a bondi qu’une seule fois entre juillet 2014 et mars 2015, tout en s’échangeant latéralement la plupart du temps. Le XPT / USD, d’autre part, a été sur une tendance baissière constante. Cela montre que la corrélation avec le dollar américain n’a pas été très forte. Cela élimine le côté USD lorsqu’il tente de prédire l’avenir du platine, ce qui facilite le commerce à long terme, bien que la corrélation ait augmenté en 2020. Le DXY a augmenté au cours des trois premiers mois de cette année, mais il a fallu un plongeon depuis avril. Le XPT / USD, en revanche, a plongé au cours des trois premiers mois, puis s’est inversé, et il a été haussier depuis, montrant que la corrélation a augmenté. Mais il en va de même pour la plupart des matières premières en 2020. Cela laisse présager de nouveaux gains jusqu’à la fin de l’année, mais la corrélation se rompra à nouveau.

L'indice USD se négocie latéralement depuis 2015

L’indice USD se négocie latéralement depuis 2015

Le platine est sur une tendance baissière à long terme, malgré la récente remontée à la hausse

Le platine est sur une tendance baissière à long terme, malgré la récente remontée à la hausse

Analyse technique – Combien de temps durera le retour?

Comme le montre le graphique mensuel ci-dessus, le XPT / USD a suivi une tendance haussière constante depuis les années 90. Le rythme de la tendance s’est considérablement accéléré en 2006-2007, tandis qu’au premier trimestre de 2008, les prix du platine ont grimpé en flèche, atteignant un prix record de 2 302 $ en mars de la même année. Puis vint la crise financière de 2008, qui fit baisser le XPT / USD, à environ 750 $. Mais le platine s’est bien rétabli les années suivantes, grimpant à 1 920 $ en août 2011. C’est alors que la tendance baissière actuelle a commencé, et le platine a été sur une tendance baissière depuis. Au cours de la tendance haussière jusqu’en 2008, le 20 SMA (gris) a fourni un support pour le XPT / USD sur la période mensuelle. Mais cette moyenne mobile s’est transformée en résistance au cours de la dernière décennie, ce qui était une autre confirmation que la tendance avait changé. Cette moyenne mobile a été un bon indicateur pour vendre du platine contre elle. Le support précédent à 750 $ a été cassé au cours du premier trimestre, lors du crash de 2020, qui est intervenu après que le chandelier à broches inversé en janvier ait signalé une baisse. Cependant, le prix s’est inversé et est maintenant au-dessus des 20 SMA et 50 SMA (jaune), ce qui est également un signe que la tendance baissière plus large pourrait faire une pause pendant un certain temps. Le 100 SMA (vert) s’accroche au-dessus de cela, à 1100 $, mais cette moyenne mobile n’a pas été une grande agitation pour les acheteurs ou les vendeurs. Mais cela pourrait se transformer en résistance maintenant, si le prix y arrivait d’ici la fin de l’année, lorsque les élections seront terminées aux États-Unis..

Dans l’ensemble, l’analyse à long terme indique une poursuite de la tendance baissière du platine. Les fondamentaux sont accommodants, la demande des industries de l’automobile et de la bijouterie étant en baisse. Les voitures électriques réduiront encore davantage la demande, car l’utilisation de ces voitures continuera d’augmenter. Bien que, à court terme, la situation semble être optimiste pour le platine, qui bénéficiera de l’amélioration du sentiment en tant que marchandise, ainsi que de l’incertitude accrue en tant que valeur refuge, similaire à l’or. Cette situation durera probablement jusqu’à la fin de 2020 ou au début de 2021, mais la tendance baissière plus large reprendra pour le platine.

Mike Owergreen Administrator
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