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Prévision CHF T4 2020: USD / CHF pour poursuivre la consolidation

Le franc suisse (CHF) est moins volatil que la plupart des majors forex, malgré les interventions occasionnelles de la Banque nationale suisse (BNS). Mais, la volatilité de [[USD / CHF]] a augmenté cette année, suite aux événements mondiaux. En février, nous avons assisté à une baisse de 8 cents, puis à un renversement en mars, mais ce mouvement était principalement le résultat de l’USD, qui a bondi en tant que monnaie de réserve mondiale, alors que les marchés ont commencé à paniquer à cause du coronavirus. épidémie. La volatilité a diminué depuis lors, mais le biais pour cette paire a été baissier pendant cette période, l’indice USD (DXY) diminuant également, ce qui signifie que le mouvement baissier depuis fin mars est à nouveau provoqué par l’USD. Cependant, le [[USD / JPY]] est resté largement inchangé pendant plusieurs mois, ce qui suggère que le CHF, au moins, n’a pas baissé comme le JPY, qui a suivi l’USD, alors que le monde a rouvert et que le sentiment de risque s’est amélioré. D’un autre côté, le CHF n’a pas exactement grimpé comme l’or, qui a dépassé les 2 000 $ en août. La BNS a pris plusieurs mesures pour contrer la contraction de l’économie, en raison des verrouillages du COVID-19 et du franc suisse plus fort face à l’USD. Mais la situation pourrait changer pour cette paire maintenant, comme le montrent les indicateurs techniques dans la section analyse technique ci-dessous..

 

Actuel USD / CHF Prix: $

Changements récents dans le USD / CHF Prix

Point final Changer ($) Changement %
30 jours -0,004 USD -0,4%
6 mois 0,043 USD 4,7%
1 année 0,067 USD -7,3%
5 années 0,053 USD 5,8%
Depuis 2000 -0,823 USD -46,6%

 

USD / CHF

Comme mentionné ci-dessus, l’USD / CHF est sur une tendance baissière depuis fin mars, car l’USD a baissé d’une part, tandis que le CHF était stable au pire, ou légèrement haussier, en tant que valeur refuge en ces temps d’incertitude, comme nous le verrons à partir de l’indice CHF (SXY) ci-dessous. Mais la situation est en train de changer, l’économie américaine se rétablissant bien, tandis que les économies européennes ralentissent, ce qui affectera négativement l’économie suisse, ce qui signifie à son tour que la baisse de l’USD pourrait toucher à sa fin, et que à terme, la tendance du [[USD / CHF]] changera probablement. L’analyse technique pointe également vers un retournement haussier prochainement. Bien que cette paire se négocie dans la fourchette de 15 centimes depuis 2010, ce qui s’étendra probablement jusqu’à cette décennie, car cette paire s’inverse plus haut par rapport aux niveaux inférieurs de la fourchette, qui s’étendent entre 0,87 et 1,03. Mais, le monde change rapidement maintenant, et personne ne sait comment cela se terminera et comment le monde sera réorganisé, mais si l’avenir reste incertain, l’USD et le CHF resteront tous deux en demande, ce qui indique également une tendance à l’écart. l’action des prix sur les graphiques chronologiques plus larges.        

Prévisions USD / CHF T4 2020: 0,95-0,96 USD / CHF Prévision 1 an: 0,63-0,65 USD / CHF Prévision 3 ans: 0,55-0,60
Facteurs de prix: COVID-19, Global Risk Sentiment, élections américaines  Facteurs de prix: Après les élections américaines, sentiment de risque, reprise économique mondiale,  Facteurs de prix: Économie / politique de la zone euro, corrélation USD, économie mondiale

La prévision de prix USD / CHF pour les cinq prochaines années

L’économie suisse est très étroitement liée à l’économie de la zone euro, puisque la Suisse est un petit pays entouré d’une grande union et que la plupart des affaires avec le monde extérieur se font avec ou à travers l’UE. Par conséquent, la BNS souhaite maintenir le CHF fixe par rapport à l’euro, car cela élimine beaucoup de maux de tête pour les entreprises, en raison des fluctuations de prix dans les deux devises. Ils ont essayé de maintenir le CHF indexé sur l’euro à 1,20. Mais le peg a été supprimé en janvier 2005 et l’USD / CHF a perdu environ 20 cents en quelques heures, de nombreux courtiers faisant faillite. Cependant, le prix s’est retourné dans la fourchette, bien qu’il existe un certain nombre de facteurs qui pourraient affecter fortement cette paire. Nous les prendrons en compte dans cette prévision USD / CHF.     

Le COVID-19 poussera-t-il plus loin le refuge sûr pour le CHF?

Les refuges sûrs ont profité de la pandémie de coronavirus, qui a surtout nui au sentiment des consommateurs. L’économie mondiale a été durement touchée et nous avons été témoins d’une récession éclair pendant les mois de blocage en mars et avril, ce qui a fait baisser le sentiment de risque et que la demande de valeurs refuges a augmenté. En conséquence, le CHF a augmenté depuis mars, après les montagnes russes des semaines précédentes. L’économie mondiale a commencé à rebondir après la réouverture, mais le rebond s’est refroidi dans la plupart des pays du monde, ce qui maintient le moral des consommateurs assez bas et la confiance des investisseurs toujours en territoire négatif. Nous ne savons pas encore quand le COVID-19 appartiendra au passé, car les décès et les infections sont en baisse, mais ils continuent, et les restrictions se poursuivent également dans certains endroits, avec des menaces de restrictions supplémentaires ou peut-être des verrouillages, comme à Victoria, en Australie, qui maintient et maintiendra le sentiment du risque amorti, alors que la demande de valeurs refuges est active. Mais, toute la situation avec le coronavirus est en train de disparaître et se terminera à un moment donné. Les restrictions seront plus faciles s’il y en a, car les gens en sont déjà fatigués, ce qui signifiera que le sentiment résultant du COVID-19 commencera à s’améliorer et que la demande des refuges diminuera. Nous avons déjà assisté à un retournement baissier de l’or au cours des dernières semaines, alors qu’il recule sous les 2000 $, tandis que la semaine dernière a fini par former un chandelier plutôt haussier pour l’USD / JPY, ce qui indique également un renversement haussier pour cette paire. Donc, je suppose qu’en dehors des petits hoquet, le sentiment résultant du coronavirus continuera à s’améliorer à partir de maintenant, ce qui sera négatif pour le CHF et positif pour l’USD / CHF.     

La relation avec l’euro

La relation entre l’UE et la Suisse est très étroite, puisque la Suisse est un petit pays utilisant sa propre monnaie, entouré de tous côtés par des pays de la zone euro qui utilisent l’euro. Cela signifie que l’UE est de loin le principal partenaire commercial de la Suisse, tandis que la Suisse est également un partenaire commercial majeur de l’UE, malgré sa taille. La Suisse représente 7% des exportations de biens de l’UE et 6% des importations de l’UE. Si l’on tient compte des services et des biens, la Suisse se retrouve avec un excédent commercial de 75 milliards de dollars de l’UE à partir de 2019, soit un peu plus de 80 milliards de francs. Si le CHF s’appréciait trop, les exportations suisses deviendraient trop chères et moins attractives pour l’UE et le reste du monde. Ainsi, la Banque nationale suisse garde un œil vigilant sur l’EUR / CHF et intervient de temps en temps. Ils ont fait une forte intervention à la mi-mars, achetant cette paire juste au-dessus de 1,05, ce qui montre qu’il s’agit d’un seuil pour eux, et ils menacent également d’intervenir davantage si nécessaire. Ainsi, la zone au-dessus de ce niveau ressemble à un excellent endroit pour acheter, avec la BNS sur le dos. Cependant, vous ne devriez jamais faire confiance à 100% aux banques centrales; l’incapacité de maintenir le peg à 1,20 dans cette paire en 2015 a fait chuter l’EUR / CHF et de nombreux comptes ont été brûlés, y compris de nombreux courtiers. Mais, outre les bénéfices et les exportations eux-mêmes, la Banque nationale suisse s’inquiète également de la perturbation de la vie normale, car de nombreuses personnes entrent et sortent de la Suisse quotidiennement et un taux de change très volatil avec l’euro nuirait à la fois aux entreprises et à la vie normale. Ainsi, malgré l’augmentation du CHF en tant que valeur refuge, la BNS est du côté des vendeurs. Au fur et à mesure que le sentiment s’améliorera, l’USD / CHF augmentera également et la BNS en sera très satisfaite..  

Corrélation SXY – USD / CHF

En regardant à la fois les graphiques mensuels de l’indice CHF SXY et de l’indice USD DXY et en les comparant à l’USD / CHF, nous voyons que l’indice SXY est plus étroitement corrélé que le DXY, bien qu’il soit à l’envers, puisque le CHF est la deuxième devise de cette paire. L’indice SXY commence à 2007, mais en le comparant avec le DXY, il semble presque identique, bien qu’inversé. Le SXY était sur une tendance haussière au cours des années 2000 et il a bondi plus haut en 2011, au milieu des troubles dans la zone euro et de la situation du Grexit. L’USD / CHF était baissier pendant cette période, et il s’est effondré plus bas en 2011, alors que le CHF a bondi en tant que valeur refuge..   

 

 Voyons si le SXY étendra le mouvement haussier de cette année encore

 

 Le retrait dans le DXY semble maintenant complet

Plus tard cette année-là, nous avons assisté à un retournement à la baisse pour le SXY, tandis que l’USD / CHF est devenu haussier. Depuis lors, l’action des prix dans les deux graphiques a été principalement latérale, le SXY avec un léger biais baissier et l’USD / CHF avec un léger biais haussier. Cependant, ce biais n’est plus en jeu cette année et le prix s’inverse dans les deux graphiques. Aux États-Unis, la reprise économique est toujours forte et le rythme de l’expansion s’accélère dans la plupart des secteurs, contrairement à l’Europe et à la plupart des pays du monde, où la reprise économique s’est ralentie. Cela a été positif pour l’USD ces dernières semaines, inversant le DXY du 100 SMA (vert) à 92 et l’envoyant plus haut à 93 points. L’USD / CHF commence également à s’inverser à la hausse, ce qui signifie que la corrélation entre l’USD et l’USD / CHF augmente. Mais, le SXY est beaucoup plus étroitement corrélé à l’USD / CHF dans son ensemble, nous devrions donc consulter cet indice lors de la négociation de l’USD / CHF. 

Analyse technique – La récente flambée se terminera-t-elle au 50 SMA pour l’USD / CHF?

À la fin des années 90, l’USD / CHF évoluait à la hausse, le 50 SMA (jaune) apportant son soutien lors des replis. Mais tout au long des années 2000, l’USD / CHF est devenu plutôt baissier, passant de 1,83 à 0,71 en 2011. L’USD était plutôt baissier pendant cette décennie, tandis que le CHF était haussier, ce qui a maintenu la pression sur cette paire. Les moyennes mobiles se sont transformées en résistance, les plus petites AM, telles que la 20 SMA (gris) poussant le prix à la baisse lorsque le rythme était fort en 2003-2005, et les 50 et 100 SMA se transformant en résistance lorsque la tendance a ralenti.

 

 Voyons si cette paire reprendra ses échanges dans cette fourchette ou baissera

Cela a duré jusqu’au milieu de la décennie précédente, lorsque les acheteurs ont finalement poussé le prix au-dessus des moyennes mobiles. Au cours des cinq dernières années, les mêmes AG sont redevenues un support, offrant aux acheteurs de bonnes opportunités commerciales lorsque le prix s’est replié vers ces AG. Mais les acheteurs n’ont pas pu atteindre de nouveaux sommets dans cette paire depuis 2015, et cette année, le prix a de nouveau plongé en dessous des MA. Bien que, à en juger par l’action des prix des dernières semaines, ainsi que d’un point de vue fondamental, un retournement à la hausse est attendu dans les mois à venir, alors que l’économie américaine maintient le rythme de la reprise à un rythme soutenu, tandis que l’Europe et par conséquent la Suisse progressent. à travers une autre phase de faiblesse économique. Le DXY commence également à rebondir sur les 100 SMA, après avoir reculé, mais ce processus semble maintenant terminé, donc le biais à court terme devrait être haussier pour cette paire..      

Mike Owergreen Administrator
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