Session Forex aux États-Unis, 18 juin – L’euro dégringole sur les commentaires de Draghi sur les baisses de taux

Les données économiques de la plupart des pays développés / principaux du monde se sont affaiblies ces derniers mois, alors que l’économie mondiale a fait un autre bond à la baisse après l’amélioration de courte durée au premier trimestre de cette année. Aujourd’hui, nous avons vu les prix des logements chuter de 3,0% en Australie au premier trimestre, soit la cinquième baisse trimestrielle consécutive. Le procès-verbal de politique monétaire a également été publié hier soir, ce que je n’ai pas vérifié, mais je suppose qu’il était conciliant depuis que la RBA a réduit les taux d’intérêt lors de cette réunion.. AUD / USD était plus bas ce matin, ce qui confirme le biais accommodant de la RBA.

Bien que la surprise soit venue aujourd’hui de Mario Draghi et de la Banque centrale européenne. Draghi a accepté le marasme économique dans lequel se trouve actuellement la zone euro et il semblait inquiet de l’inflation, ce qui n’était pas trop surprenant après la baisse en dessous de 1,0% de l’IPC de base (indice des prix à la consommation) le mois dernier et la tendance à la baisse des anticipations d’inflation. . Il a déclaré que des mesures de relance supplémentaires étaient nécessaires si l’économie ne s’améliorait pas, ce qui ne semble pas le cas, et a mentionné les baisses de taux comme l’un des principaux outils dont dispose la BCE. L’euro a plongé après ces commentaires, ce qui, je suppose, va en faveur de la BCE, mais Donald Trump a répondu à ces commentaires, blâmant la BCE. Pourtant, je pense que le tweet était destiné à la FED qui se réunira mercredi.

Session européenne

  • Sentiment économique ZEW de la zone euro – Le sentiment économique était sur une tendance à la détérioration au cours de l’année dernière, atteignant un creux de -22 points en novembre, mais il a commencé à s’améliorer depuis et en avril, le sentiment est redevenu positif. Mais cela n’a pas duré longtemps car le sentiment est redevenu négatif le mois dernier, tombant à -1,6 point. Ce mois-ci, on s’attendait à ce qu’il s’aggrave et tombe à -3,6 points, mais après la forte baisse à -21,1 points du sentiment économique allemand ZEW qui a été publiée plus tôt, le marché était prêt à une autre forte baisse du nombre de la zone euro. C’est ce qui s’est passé et le sentiment économique ZEW de la zone euro est tombé à -20,2 points, donc Mario Draghi avait raison de s’inquiéter.
  • Inflation de l’IPC final de la zone euro – L’inflation a également été sur une tendance à la baisse dans la zone euro comme dans le reste du globe, mais nous avons vu un bond en avril, même si ce n’était pas réel car les prix ont été fortement affectés par le week-end de Pâques ce mois-là. En mai, l’inflation est redevenue faible et l’IPC global (indice des prix à la consommation) est tombé à 1,2% contre 1,7% tandis que l’IPC de base a reculé à 0,8% après 1,3% en avril. La lecture finale a été publiée ce matin et n’a montré aucun changement par rapport à la lecture préliminaire, de sorte que l’inflation est en train de baisser en Europe.
  • Draghi Mentions ramène les baisses de taux – Le discours de Draghi à Sintra a été publié ce matin avec le commentaire principal selon lequel davantage de baisses de taux font partie de la boîte à outils de la banque centrale. Le QE a encore une marge de manœuvre considérable, les limites du QE sont spécifiques aux imprévus auxquels la BCE est confrontée. Si les perspectives ne s’améliorent pas, des mesures de relance supplémentaires sont nécessaires, les taux négatifs se sont avérés être un outil très important et les indicateurs pour les trimestres à venir indiquent une faiblesse persistante. La BCE est en mesure d’améliorer ses prévisions en ajustant son biais et sa conditionnalité pour tenir compte des variations de la trajectoire d’ajustement de l’inflation. Dans les semaines à venir, nous débattrons de la manière dont nos instruments peuvent être adaptés en fonction de la gravité du risque pour la stabilité des prix.
  • Ifo réduit la croissance du PIB de l’Allemagne – L’Ifo a réduit à nouveau les prévisions de croissance du PIB de l’Allemagne 2020 aujourd’hui à 1,7%, contre 1,8% auparavant. Les prévisions de PIB pour 2019 sont restées inchangées à 0,6%, ce qui est assez bas. Ils ont également mentionné la faiblesse du secteur industriel qui se répercute sur le marché du travail, l’économie nationale, donc des temps difficiles à venir pour l’Allemagne..

Session aux États-Unis

  • Trump prend un coup à la BCE, mais vise la FED – Le président américain Donald Trump a tweeté dès qu’il s’est levé après avoir vu [] EUR / USD]] beaucoup plus bas après les commentaires de Draghi ce matin. Voici le tweet “Mario Draghi vient d’annoncer que d’autres mesures de relance pourraient venir, ce qui a immédiatement fait chuter l’euro par rapport au dollar, ce qui leur faciliterait injustement la concurrence avec les États-Unis. Ils s’en tirent depuis des années, avec la Chine et d’autres ». Et un autre tweet juste après: Atout
  • Merkel menace l’Iran si l’Iran ne respecte pas le pacte nucléaire – La chancelière allemande Angela Merkel a commenté aujourd’hui l’Iran en disant qu’il y aura des conséquences si l’Iran ne respecte pas le pacte nucléaire. Nous devons faire tout ce qui est en notre pouvoir pour résoudre la situation de manière pacifique. Les États-Unis ont accru la présence militaire dans la région, donc les choses s’intensifient ici aussi.
  • Ventes manufacturières canadiennes – Les ventes des fabricants ont été négatives au cours de trois des cinq derniers mois au Canada, mais le rapport publié le mois dernier a montré un bond décent de 2,1% en mars, qui a été révisé à la hausse aujourd’hui à 2,6%. Le rapport d’aujourd’hui devrait montrer une autre augmentation de 0,6% en avril, mais les ventes ont manqué aux attentes, en baisse de 0,6%. Les nouvelles commandes sont également devenues négatives ce mois-là à -1,4% contre + 2,5% auparavant, qui ont été révisées à la hausse de + 1,5%.
  • Trump tweet à nouveau, cette fois sur la Chine – On craignait que la réunion n’ait pas du tout lieu. L’espoir est que les négociations commerciales reprennent sur la voie d’un accord. Mais Trump a publié un tweet assez positif à ce sujet, alors voilà:
  • tweet atout

Baissier EUR / USD

  1. La tendance est redevenue baissière
  2. Les fondamentaux sont accommodants
  3. La BCE est devenue encore plus conciliante aujourd’hui
  4. Les AM font baisser les prix

Les 50 et 20 SMA font baisser le prix

L’EUR / USD a été plutôt optimiste au cours des deux semaines précédentes alors que l’USD est devenu baissier en raison de données économiques plus faibles ces derniers mois en provenance des États-Unis. Mais la tendance baissière plus large a repris pour cette paire et les fondamentaux continuent de se détériorer pour l’euro, comme la forte baisse du sentiment économique de ZEW que nous avons vu ce matin de l’Allemagne et de la zone euro. La BCE est également devenue encore plus accommodante aujourd’hui, ce qui implique une baisse des taux à venir cette année et cette paire a perdu environ 60 pips. Il a mis en place un petit retour à la hausse, ce qui est une bonne opportunité de vendre car les moyennes mobiles se rapprochent rapidement..

En conclusion

Donald Trump a commencé la journée tôt aujourd’hui, en prenant un coup à la BCE pour son attitude accommodante qui a fait baisser l’euro et les marchés boursiers européens à la hausse. Trump déteste que la FED ait été sur un cycle de resserrement des taux, donc les tweets d’aujourd’hui visent la FED qui se réunira demain, plus que la BCE. Donc, je m’attends à ce que la FED sonne aussi un peu accommodante, mais je ne suis pas sûr de la baisse des taux de juillet..

Mike Owergreen Administrator
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