La volatilité de la livre britannique se multiplie considérablement; L’USD / CAD devient la prochaine paire majeure à éclater

Avant l’incroyable «krach éclair» de la livre vendredi matin lors de la session asiatique, le positionnement du commerce de détail sur le GBP / USD était très extrême. Pour chaque trader qui détenait une exposition courte sur cette paire, il n’y avait pas moins de six traders engagés dans des positions longues. C’est un bon exemple de commerçants de détail qui négocient contre une tendance majeure et perdent de l’argent au profit de commerçants plus expérimentés. Si vous faites le calcul, vous remarquerez que plus de 85% des commerçants de détail étaient longtemps cette paire avant le crash. Le crash a considérablement réduit ce nombre à 2,3 positions longues pour chaque position courte. Cela signifie que 69,7% des commerçants de détail détiennent désormais des positions longues, ce qui est toujours considéré comme une lecture extrême, mais pas aussi extrême qu’avant le krach éclair. Peut-être que cela ne semble pas être une grande différence «avant et après», mais c’est sûrement le cas. Alors, que pouvons-nous déduire de ces chiffres? Les commerçants de détail ont été durement touchés par le krach éclair qui a emporté de nombreuses positions longues. Les stop loss de certains traders ont été déclenchés, tandis que d’autres ont reçu des appels de marge et leurs positions ont été fermées de force..

 

La cause exacte du crash n’est pas claire, mais certains disent que le trading algorithmique aurait pu jouer un rôle. Bien sûr, de nombreuses incertitudes entourent le thème du Brexit, mais il n’y avait pas de catalyseur fondamental spécifique vendredi matin qui pourrait justifier une baisse de cette ampleur. Voir un krach monétaire aussi liquide comme celui-ci est remarquable. Les conditions de marché étroites ont sûrement exacerbé le choc – c’était pendant la session asiatique, et aussi sur un NFP vendredi – les conditions de marché parfaites pour un crash flash. Examinons quelques graphiques:

 

Graphique journalier GBP / USD

 

Pour le moment, le prix actuel du marché est loin du plancher de la fourchette d’où il a éclaté lundi la semaine dernière. J’aimerais voir un nouveau test de ce niveau d’évasion, mais peut-être que le prix ne le visitera pas de sitôt. Si le prix parvient à nouveau à atteindre ce niveau, il pourrait offrir une excellente opportunité de devenir à nouveau short. J’avais des positions courtes sur la livre lorsque le crash flash s’est produit, mais elles ont toutes été fermées lorsque j’ai pris des bénéfices. Les devises contre lesquelles j’ai vendu la livre sont le dollar américain, le yen japonais et l’euro. En ce moment, je suis à la recherche de bonnes opportunités pour entrer à nouveau dans des transactions à découvert sur la livre. Je n’aime tout simplement pas courir après le prix à ce stade. Comme sur ce graphique journalier du GBP / USD, il est évident que le prix est vraiment survendu en ce moment. Pour rendre cela encore plus clair, voici le même graphique avec l’oscillateur RSI placé dessus:

 

Graphique journalier GBP / USD

 

Ici, vous pouvez voir que l’indicateur RSI nous donne une lecture de survente. Moins de 30 est considéré comme survendu. Désormais, lorsqu’un instrument se négocie à des niveaux de survente, cela ne signifie pas qu’il va augmenter à tout moment, mais une correction est plus susceptible de se produire lorsque les marchés sont surachetés ou survendus. Les paires de devises peuvent rester dans une condition de survente ou de surachat pendant de longues périodes. Regardez l’exemple suivant:

 


Graphique quotidien GBP / USD (2012/2013)

 

Certes, le prix pourrait continuer à s’échanger vers le sud sans retracement significatif pendant un certain temps. Vous pourriez peut-être gagner de l’argent si vous entrez à découvert au prix actuel, mais peut-être pourriez-vous saisir une meilleure opportunité si vous attendiez d’abord qu’un retracement ait lieu. Voici un exemple de ce dont je parle:

 

Graphique journalier GBP / USD (2014)

 

Parlons de la bougie marquée «faisons comme si c’était la bougie de vendredi» ». Comme vous pouvez le voir dans cet exemple, il y a eu des ventes très fortes qui auraient facilement pu inciter les traders à poursuivre l’élan baissier. Cette grande bougie rouge s’est essentiellement fermée au plus bas de la journée, ce qui nous indique que les vendeurs sont restés aux commandes jusqu’à sa clôture. Nous appelons cela une barre rasée (elle n’a pas de mèche à son extrémité inférieure). Plusieurs fois, ce type de bougie indique que d’autres pertes peuvent être en cours. Si vous regardez la cinquième bougie avant celle que j’ai marquée sur le graphique, vous verrez que c’est aussi une barre rasée baissière. Vous remarquerez également que vous auriez réalisé un bon profit si vous étiez short à la clôture de cette bougie, car le prix continuait de baisser. Il existe cependant des différences majeures entre ces deux bougies. Le premier a été formé après un retracement récent sur le 20-EMA et est relativement proche du 20-EMA, mais le second en est loin. La première barre rasée ne s’est pas fermée, RSI étant en survente tandis que la seconde l’a fait. Si vous étiez entré short à la clôture de la deuxième barre rasée, le marché se serait déplacé contre votre transaction de 260 pips avant de se retourner à nouveau. Vous auriez probablement été stoppé avant la reprise de la tendance baissière.

 

Maintenant, regardez les entrées agressives et conservatrices marquées par le cercle rouge. Vous remarquerez que le marché s’est déplacé en faveur des deux transactions à découvert avant tout retracement. Ce sont les types de configurations que nous recherchons. Ici, nous aurions pu entrer dans des transactions à forte probabilité et utiliser des stop loss beaucoup plus serrés..

 

Bien sûr, il existe d’autres façons de jouer cette paire dans la semaine à venir. Tous les traders n’aiment pas trader sur les graphiques quotidiens. Il pourrait y avoir de très bonnes opportunités de scalping sur le GBP / USD cette semaine. Voici un exemple de comment échanger le câble d’un graphique de 5 minutes:

 

Graphique 5 minutes GBP / USD

 

Ici vous pouvez voir une série d’ondes impulsives et correctives. N’oubliez pas que nous ne voulons échanger que dans le sens de la tendance dominante. Vous verrez que dans ce graphique, le prix est inférieur aux 20-EMA sur 4 heures et toutes les heures (les moyennes mobiles exponentielles verte et rouge). Nous pouvons également voir qu’il y avait des ventes déterminées et que le prix s’échangeait principalement en dessous du 20-EMA (la moyenne mobile exponentielle bleue). Dans les trois cercles rouges, vous remarquerez des bougies avec des mèches vers le haut qui nous indiquent que les vendeurs revenaient sur le marché. Notez que ces bougies se sont produites soit au 20-EMA, soit très près de celui-ci. L’idée est d’attendre une bougie comme celle-ci et d’entrer dans une position courte lorsque le prix franchit le bas de cette bougie en particulier. Cela signifie que vous négociez avec la confirmation qu’il existe au moins une sorte de vente présente sur le marché. Ainsi, si le prix continue d’augmenter et ne parvient pas à franchir le seuil bas de la bougie de signalisation, votre commande ne sera pas déclenchée. Lorsque vous utilisez cette approche, vous pouvez placer votre stop loss quelques pips (par exemple 3 pips) au-dessus du haut de la bougie de signal, et un take profit d’au moins deux fois la taille de la distance stop loss. Vous pouvez également trader sans prendre de profit et suivre simplement votre stop loss. Vous pouvez ensuite réduire la moitié de la position lorsque le trade atteint deux fois la distance de stop loss et laisser l’autre moitié partir pour un home run. Il existe plusieurs façons différentes de saisir et de gérer des transactions comme celles-ci, et la façon dont vous le faites dépendra de votre style de trading et de votre personnalité..

 

USD / CAD

 

Graphique quotidien USD / CAD

 

Enfin, nous sommes sortis de ce triangle! Bien que le dollar américain ait affiché une mauvaise performance vendredi, le dollar canadien était encore plus faible ce jour-là. Ce qui rend cette évasion si attrayante, c’est qu’elle a surmonté la confluence de deux éléments de résistance importants, à savoir la moyenne mobile sur 200 jours et le sommet de ce triangle. Vendredi, la paire a clôturé fermement au-dessus de ces deux. Il s’agit de la première clôture au-dessus de la moyenne mobile de 200 jours en 148 jours de négociation. N’oubliez pas que cette moyenne mobile est largement utilisée comme filtre de tendance par les investisseurs et les spéculateurs. Vous pouvez être sûr que la clôture solide de vendredi ne passera pas inaperçue par les grands acteurs du marché institutionnel. Voici un aperçu du même graphique:

 

Graphique quotidien USD / CAD

 

Remarquez comment le prix a rejeté plusieurs fois la résistance du triangle et la moyenne mobile sur 200 jours. Le prix rebondit souvent sur un niveau de résistance (ou de support) important avant de le franchir.

 

Je ne conseillerais pas aux traders de saisir dès maintenant des positions longues sur cette paire. Il est toujours plus sûr d’attendre un retracement de prix et une formation de chandeliers favorable avant de s’engager dans de nouveaux métiers. Examinons un graphique hebdomadaire:

 

Graphique hebdomadaire USD / CAD

La tendance à long terme est clairement haussière, et peut-être pourrions-nous bientôt rencontrer à nouveau des achats impulsifs.

 

Pour le moment, le sentiment de détail sur l’USD / CAD est baissier, ce qui indique que la paire est susceptible de poursuivre son avance. N’oubliez pas que le sentiment de vente au détail est utilisé comme un indicateur contraire. Actuellement, il y a 1,888 traders qui sont short pour chaque trader long.

 

La faiblesse du dollar canadien vendredi est probablement liée à la baisse que nous avons constatée du prix du pétrole. Les chiffres de l’évolution de l’emploi au Canada qui ont été publiés vendredi (en même temps que les faibles chiffres du NFP américain) sont sortis beaucoup mieux que prévu. Néanmoins, le dollar canadien a été dominé par le dollar américain, même si les chiffres du PFN étaient assez décevants. Le dollar canadien montre clairement des signes clairs de faiblesse, et si nous obtenons un recul plus profond des prix du pétrole au cours de la semaine ou deux à venir, l’USD / CAD pourrait offrir des configurations juteuses pour les transactions longues..

 

Pour le moment, le GBP / USD et l’USD / CAD sont les seules paires majeures qui m’attirent vraiment. Les autres paires majeures manquent de direction claire.

 

Actualités économiques et autres événements

 

L’événement d’actualité le plus important à surveiller cette semaine est le dernier procès-verbal de la réunion du FOMC qui est publié mercredi à 18h00 GMT. En plus de cela, nous avons les chiffres des ventes au détail US Core, des PPI et des ventes au détail à surveiller vendredi à 12h30 GMT..

 

Demain, nous avons des vacances à Hong Kong, au Canada et au Japon, ce qui peut rendre les conditions du marché plus minces qu’elles ne le sont normalement..

Bonne chance avec votre trading!

Mike Owergreen Administrator
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