STO vs IEO, quelle est la différence et quand les startups devraient en choisir une

STO est mieux connu sous le nom de Offre de jetons de sécurité représentent un contrat d’investissement adossé à un actif d’investissement sous-jacent, par ex. des actions, des fonds, des obligations et même des fiducies de placement immobilier. Un jeton de sécurité représente la possession des informations du produit d’investissement enregistrées sur la blockchain. Les OCT peuvent être considérées comme une approche hybride des offres publiques initiales (IPO) traditionnelles et des ICO de crypto-monnaie, car il existe un chevauchement entre les deux méthodes de collecte de fonds..

IEO, mieux connu sous le nom d’offre d’échange initial, représente un événement de collecte de fonds supervisé par un échange de crypto-monnaie. Ceci est différent des STO où l’équipe de projet mène elle-même la collecte de fonds. Les bourses proposent des IEO via diverses rampes de lancement et permettent aux utilisateurs d’acheter des jetons directement avec des fonds stockés dans leurs portefeuilles d’échange..

Bref historique des STO

Les ICO ont régné en maître en 2017 en tant que crypto-monnaie le marché est devenu fou. Cependant, l’existence de nombreuses escroqueries dans l’espace est également devenue une préoccupation majeure parmi les investisseurs et les régulateurs. L’année suivante en 2018, nous avons vu la bulle ICO éclater et de nombreux investisseurs sont devenus sceptiques à l’égard de l’industrie. Les régulateurs ont également intensifié leurs efforts dans le but d’établir des règles et de protéger les investisseurs.

Alors que la vague des ICO diminuait, une autre forme de collecte de fonds a commencé à émerger. Celui qui cherchait à combler les lacunes des ICO en offrant des jetons qui sont entièrement réglementés, ce qui rend difficile l’existence des escroqueries. Les régulateurs ont principalement forcé ce changement, comme la SEC, alors qu’ils cherchaient à établir une loi sur les valeurs mobilières pour toutes les offres de jetons.

Cela a conduit à la naissance des OCT qui peuvent simplement être décrites comme des ICO conformes au régulateur de la nation qui leur est proposée..

Selon un rapport récent publié par InWara, une société d’analyse de données qui se concentre sur les ICO, il y a moins d’ICO qui apparaissent à partir de 2019. En revanche, les STO sont à la hausse. Au premier trimestre de 2019, les STO ont vu augmentation de 135% avec plus de 45 projets lancés cette année par rapport au dernier trimestre de l’année dernière.

Bref historique des IEO

Les ICO n’ont pas seulement inspiré la montée en puissance des STO, mais aussi celle des IEO. Une nouvelle forme de collecte de fonds où les jetons sont offerts par les échanges et ils sont immédiatement listés sur eux. Le premier IEO a eu lieu en 2017 même si le nouveau modèle n’a pas attiré beaucoup d’attention avant le début de cette année.

Binance, le plus grand échange de crypto-monnaie au monde, a été le pionnier de cette nouvelle forme de vente de jetons via une nouvelle plate-forme, la Launchpad de Binance. La plate-forme a promis de prendre en charge au moins un jeton chaque mois en 2019, et jusqu’à présent, elle a réalisé trois ventes de jetons qui ont toutes été très fructueuses. Grâce à la rampe de lancement, BitTorrent a réussi à lever plus de 7 millions de dollars, Fetch.Ai a levé 6 millions de dollars et Celer Network a réussi à lever 4 millions de dollars en quelques minutes..

Les IEO aident les bourses à injecter des liquidités sur leurs plates-formes et le succès du Binance Launchpad a incité d’autres bourses à se précipiter pour lancer leurs propres plates-formes de vente de jetons. Jusqu’à présent, il existe plus de quinze principaux échanges de crypto-monnaie qui ont déjà commencé leurs propres rampes de lancement. Pour voir la liste complète de tous les échanges qui proposent actuellement des IEO, vous pouvez consulter cet article écrit par Arthur Boytsov, vice-président de l’une des meilleures agences de collecte de fonds. Jeton de priorité.

STO vs IEO: différences entre STO et IEO

Les IEO sont destinés aux projets qui cherchent à lancer des jetons utilitaires. Les jetons utilitaires représentent les unités de compte du réseau sur lequel ils sont émis. Au fur et à mesure que le réseau se développe, plus il y a d’utilité dans le jeton puisque leur nombre est fixe. À mesure que la taille du réseau et le nombre de transactions augmentent, la demande de jetons augmente également..

Les jetons utilitaires donnent aux détenteurs du jeton le droit d’utiliser le réseau et également le droit de profiter du réseau en votant.


toutefois, ces jetons doivent échouer au test Howey car cela les qualifierait de jetons de sécurité.

Quand les startups devraient choisir une STO

Les jetons de sécurité doivent passer le Test de Howey. Le test dicte qu’un actif doit remplir les conditions suivantes; être un investissement en argent, être un investissement dans une entreprise commune et les investisseurs s’attendent à tirer profit du travail des promoteurs et de tout autre tiers.

En d’autres termes, un jeton de sécurité représente un contrat d’investissement avec la propriété légale d’un actif physique ou numérique comme l’immobilier ou les ETF et bien d’autres. Cependant, le propriétaire doit être vérifié via la blockchain.

Cela permet aux détenteurs de jetons de sécurité d’échanger leurs jetons contre d’autres actifs, de les utiliser comme garantie pour accéder à un prêt et de les stocker dans différents portefeuilles..

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Avantages de STO

Conformité réglementaire

L’avantage numéro un des STO est qu’elles sont conformes à la réglementation. S’ils doivent opérer aux États-Unis, ils doivent demander des exemptions auprès de la SEC pour s’assurer qu’ils ne seront pas confrontés à des ordonnances d’interdiction à l’avenir, comme ce fut le cas avec de nombreux ICO..

Transparence

Les STO offrent une transparence totale à leurs investisseurs, ce qui leur permet d’avoir une visibilité sur tous les jetons qui ont été émis, promis même ceux qui ont été discrédités.

protection

Étant donné que les STO sont réglementées, elles stimulent l’entrée de nouveaux investisseurs sur le marché sans avoir à craindre d’être victime d’une arnaque..

Valeur intrinsèque

Contrairement aux jetons d’utilité qui représentent principalement un accès futur au service ou au produit d’une société émettrice, les OCT représentent généralement l’intérêt sous-jacent dans la participation aux bénéfices, les droits de vote, les intérêts en capitaux propres, les dividendes et d’autres avantages que leurs investisseurs peuvent obtenir..

Avantages d’IEO

Collecter des fonds rapidement

Les projets peuvent lever des fonds rapidement étant donné tout le battage médiatique qui entoure actuellement les IEO. À en juger par les ventes de jetons qui ont eu lieu jusqu’à présent, un IEO prend en moyenne quelques secondes à quelques minutes pour atteindre son plafond fixe..

Confiance

Les IEO peuvent faire confiance – puisque les bourses de crypto-monnaie effectuent leur diligence raisonnable en examinant chaque projet qu’ils cherchent à lancer sur leur plate-forme, les investisseurs n’ont pas à s’inquiéter de la légitimité des projets..

Sécurité

Les IEO offrent une protection à la fois à l’émetteur de jetons et aux investisseurs, car les bourses gèrent le processus KYC et AML.

Liste rapide

Les projets sont assurés de répertorier rapidement leurs jetons, ce qui facilite le processus pour les émetteurs de projets.

Inconvénients de STO

Tout comme toutes les offres de jetons de sécurité ont également leurs inconvénients

Conformités complexes

Même s’ils sont sur la blockchain et sous forme de jetons, les jetons de sécurité relèvent toujours de la réglementation en vigueur sur les valeurs mobilières. En tant que telles, les entreprises gérant une STO devront toujours se conformer aux mêmes réglementations qu’elles le feraient pour une introduction en bourse. Être tokenisé aide à un commerce meilleur et plus rapide, la complexité des réglementations juridiques sur plusieurs juridictions comporte toujours des risques et quelque part entrave les avantages.

Exigence de la plate-forme

Les STO peuvent être rapides, mais leur émission n’est pas facile. Lorsqu’il s’agit de lever des capitaux via des titres traditionnels, le travail est légèrement plus facile car ils ne nécessitent pas de plate-forme pour exécuter l’exercice de levée de fonds. Mais pour une STO, l’équipe de projet doit créer ses propres jetons ainsi qu’une plate-forme pour gérer leur vente. C’est l’aspect le plus crucial de la STO et si cette partie technologique cruciale se trompe et que le projet se retrouve dans le désordre financier et juridique.

Marché naissant

En tant que dernier venu dans le monde de la levée de fonds, les STO n’ont rien en eux qui ait été testé de manière approfondie sur le long terme, augmentant le risque à la fois pour les entreprises et pour les investisseurs. Bien que le risque de souscription existe, le risque le plus important est celui d’une conformité imprécise. Bien qu’il n’y ait pas beaucoup de précédents juridiques sur lesquels s’appuyer et que les régulateurs pourraient changer d’avis à tout moment et y mettre un terme.

Inconvénients d’IEO

Sécurité des échanges

Alors que la sécurité de l’IEO est liée à un échange, ces échanges sont toujours susceptibles de fraude et de pompage & les programmes de vidage, en particulier les plus petits qui ne se préoccupent pas de la valeur de leur marque.

Manipulation des prix

Alors que les IEO sont considérés comme relativement plus sûrs pour les investisseurs, la manipulation potentielle des prix par les investisseurs détenant la majorité des pièces, le même problème que nous avons rencontré avec les ICO

Restreindre certains investisseurs

L’IEO serait limité à un certain échange, ce qui rendrait ennuyeux pour certains investisseurs de participer s’ils ne possèdent pas de compte dans le même échange. Cela nécessite une procédure KYC supplémentaire et un temps d’approbation de la vérification du compte, ce qui le rend très gênant pour de nombreux investisseurs..

Mike Owergreen Administrator
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