Pourquoi DeFi, alias la finance décentralisée, est-elle une tendance cryptographique incontournable pour tous les professionnels de la finance?

Finance décentralisée, populairement connu comme DeFi, est une autre application disruptive de la technologie blockchain permettant à plus de personnes à travers le monde d’accéder aux services financiers. Il fait référence aux actifs numériques et aux contrats intelligents financiers, aux protocoles et aux applications décentralisées (DApps) basés sur la technologie blockchain, plus précisément, Ethereum. Dans ce blog, nous explorerons les aspects suivants de DeFi –

  • Finance centralisée vs finance décentralisée
  • Types de produits DeFi sur le marché
  • Taille du marché DeFi
  • Avantages et inconvénients de la finance décentralisée
  • L’avenir du marché DeFi

Pourquoi: problèmes avec la finance traditionnelle?

La finance traditionnelle est marquée par la centralisation. Il est contrôlé par des institutions centralisées qui décident qui a accès aux services financiers et qui ne le fait pas. Par exemple, pour bénéficier d’un prêt, il faut avoir un compte bancaire et une bonne cote de crédit. Pour avoir un compte bancaire, la personne doit avoir satisfait aux procédures KYC de la banque. Une personne qui ne possède pas les documents KYC nécessaires ne peut pas ouvrir de compte bancaire et ne peut donc pas bénéficier d’un prêt ou accéder à d’autres services bancaires tels qu’une carte de crédit, un bureau de change, un compte Demat, des paiements en ligne, etc..

Par conséquent, la finance traditionnelle est caractérisée par des paramètres stricts qui tendent à exclure une grande partie de la population, en particulier dans les pays en développement, et à les priver de participer à des activités impliquant la création de valeur économique..

La finance traditionnelle est également fondamentalement imparfaite à un autre égard – elle est centralisé, et donc, une énorme quantité de pouvoir repose entre les mains des institutions. Nous devons faire confiance à ces institutions avec nos atouts. Mais, la crise économique de 2008 rappelle le fait que la centralisation du pouvoir est risquée.

Même les institutions financières réglementées, malgré leurs contrôles rigoureux autour de qui elles décident de donner de l’argent, ne sont pas infaillibles. Par exemple, les banques peuvent consentir des prêts non garantis à un grand nombre de personnes ou d’entreprises qui ne sont pas en mesure de rembourser les prêts. Dans un tel cas, les banques, dans de nombreux pays, ont accès à une résolution appelée renflouement. Dans un bail-in, une banque en difficulté est soulagée par l’annulation de ses dettes envers les créanciers et les déposants. Cela implique que la banque peut utiliser l’argent des consommateurs pour sortir de situations de détresse.

Comment Defi aidera?

En fin de compte, les problèmes avec les institutions centralisées sont nombreux et la nécessité de passer à DeFi ne peut pas être surestimé. DeFi, bien que toujours à ses débuts, a un potentiel perturbateur. Si on lui permet de prospérer, il peut remplacer de nombreux systèmes hérités de la finance. À l’heure actuelle, il permet déjà aux gens d’accéder à une gamme plus large de services financiers, quels que soient leur pays d’origine, leur situation financière et d’autres paramètres traditionnels. Toute personne disposant d’une connexion Internet peut accéder aux produits DeFi basés sur la blockchain Ethereum.

DeFi offre également aux gens une alternative aux institutions financières traditionnelles et centralisées. Étant donné que DeFi utilise la blockchain, les utilisateurs interagissent avec une architecture décentralisée tout en accédant aux produits DeFi. Deuxièmement, il y a plus de transparence sur les transactions dans l’écosystème DeFi car toutes les transactions sont enregistrées sur la blockchain et sont disponibles pour un examen public. Troisièmement, les fonds des utilisateurs sont contrôlés par des contrats intelligents et non par des entreprises.

Selon Pack Alex, associé directeur chez Dragonfly Capital, un fonds crypto de 100 millions de dollars,

«Le but de DeFi est de reconstruire le système bancaire pour le monde entier de cette manière ouverte et sans permission»,

Sahil Deshpande, un partenaire de Bain Capital Ventures fait écho à des points de vue similaires sur DeFi. Il dit –

Les applications financières décentralisées «peuvent rendre nos systèmes financiers plus transparents, plus résilients et moins fragiles»,

Types de produits DeFi


Afin de comprendre DeFi en profondeur, il est important de comprendre ses produits. Une chose est commune à tous les produits: ils sont basés sur des protocoles ouverts alimentés par la blockchain. La plupart des produits existants sont basés sur la blockchain Ethereum, à l’exception de celui qui se trouve sur la blockchain Bitcoin. Regardons quelques catégories de produits DeFi –

  • Prêt

En prêt, les utilisateurs peuvent emprunter un actif en donnant un autre actif en garantie. La garantie est généralement l’ETH et le jeton emprunté dépend de ce que l’entreprise propose. La dette a un intérêt couru qui doit être remboursé en même temps que l’intérêt principal.

DaiSource: Coindirect

Fabricant, un produit de prêt DeFi, propose son DAI stablecoin adossé à l’USD, lorsque l’ETH est donné comme c0llateral. La valeur de la garantie est toujours supérieure à la valeur du prêt pour garantir qu’en cas de non-remboursement du prêt, la garantie puisse être utilisée pour couvrir la perte du prêteur. Dans le cas de Maker, les utilisateurs peuvent emprunter jusqu’à 66% de la valeur en DAI sur la garantie qu’ils bloquent.

Si la valeur de la garantie tombe en dessous du taux stipulé, le prêteur peut imposer une pénalité à l’emprunteur et même liquider sa garantie sur le marché libre. Le fabricant facture une pénalité de 13% si la valeur de la garantie tombe en dessous du ratio de garantie de 150% et vend également la garantie avec une décote de 3% sur le marché libre..

La forte concurrence de Giving Maker est l’initiative stablecoin d’EOS pour les prêts cryptographiques. Le stablecoin soutenu par l’USD, EOSDT, exploite les garanties d’EOS pour augmenter la liquidité du marché. Un utilisateur peut simplement verrouiller ses actifs numériques pour émettre EOSDT. Le niveau de garantie est de 130%, inférieur à celui des autres produits de prêt sur le marché.

Il existe plusieurs produits de prêt DeFi sur le marché qui suivent un modèle de prêt similaire. Composé permet aux utilisateurs de fournir des actifs à son pool de liquidités et de gagner des intérêts composés sur cela. À partir de ce pool, il prête des actifs aux emprunteurs à intérêt. dYdX permet aux emprunteurs de prendre des positions longues avec effet de levier jusqu’à 4x leur valeur de garantie ou des positions courtes avec effet de levier jusqu’à 3x de leur valeur de garantie.

  • Dérivés

Les dérivés sont une autre classe de produits DeFi – les dérivés peuvent aller des jetons adossés à des actifs aux assurances alternatives en passant par les oracles décentralisés ou les protocoles p2p pour les marchés de prédiction.

Synthetix

Par exemple, Synthetix est une plate-forme décentralisée qui permet la création de synthés – des actifs basés sur des monnaies fiduciaires, des matières premières et des crypto-actifs. À base d’Ethereum Nexus Mutual permet aux membres de mettre en commun et de partager les risques grâce à une alternative d’assurance appartenant à la communauté appelée mutuelle discrétionnaire. Augure est un protocole p2p décentralisé qui permet aux utilisateurs de créer un marché autour du résultat de tout événement et de parier dessus.

  • Dexes

Les Dex sont des protocoles ouverts qui, au lieu de s’appuyer sur des carnets de commandes, utilisent des pools de liquidités pour l’échange de jetons. En termes simples, ils facilitent l’échange d’actifs cryptographiques à l’aide de contrats intelligents déployés sur la blockchain à l’aide de pools de liquidité. Les règles de trading sont codées dans des contrats intelligents déployés sur la blockchain Ethereum.

Uniswap est un exemple de DEX qui permet à quiconque de créer un marché ou un pool de liquidité en fournissant une valeur égale d’ETH et d’un token ERC20. Le taux de change est initialement fixé par le créateur du marché, mais il ne cesse de changer à mesure que la négociation a lieu et que la liquidité d’un actif par rapport à l’autre diminue. Les opportunités d’arbitrage présentées par ces changements favorisent plus de trading.

Bancor

Bancor, comme Uniswap, utilise également des liquidités mises en commun au lieu de carnets de commandes pour l’échange de jetons. Bancor utilise des «jetons intelligents», qui peuvent être considérés comme des jetons qui détiennent la valeur monétaire d’autres crypto-monnaies. En d’autres termes, les jetons intelligents détiennent les réserves d’autres jetons ERC20 et sont liés à des contrats intelligents. Sur l’échange, les jetons intelligents sont utilisés en interne pour la conversion d’un actif à un autre en fonction des réserves des jetons.

Kyber est un autre protocole de liquidité en chaîne qui facilite l’échange de jetons à l’aide de réserves. Les utilisateurs peuvent créer des réserves de jetons, qui existeront sous forme de contrats intelligents sur le réseau Kyber. Lorsqu’un utilisateur souhaite échanger un jeton, Kyber vérifie toutes les réserves et affiche le meilleur prix..

  • Actifs

Les actifs sont une autre classe de produits DeFi. Dans cette catégorie, il existe différents types d’offres de produits – des ensembles de jetons en tant qu’investissement, des jetons adossés à d’autres jetons et une gestion d’actifs décentralisée..

Définir le protocole propose des jetons qui représentent d’autres actifs sous-jacents ou des ensembles de jetons, par exemple, ETH et USDT, regroupés dans une proportion spécifiée. Les consommateurs peuvent acheter des TokenSets en fonction de différentes stratégies: négociation de tendance, limite de plage et achat et conservation. Par exemple dans le trading de tendance, si vous détenez un jeton représentant l’ETH et l’USDT qui se rééquilibre en fonction de la moyenne mobile de 20 jours, alors votre ensemble de jetons sera de 100% ETH si le prix de l’ETH est supérieur à la moyenne mobile de 20 jours, et il sera rééquilibrer en USDT si le prix passe en dessous de la moyenne mobile sur 20 jours. Le processus de rééquilibrage sera régi par un Smart Contract.

WBTC est un jeton ERC20 soutenu par BTC en 1: 1 qui peut être échangé sur les DEX prenant en charge les jetons ERC20. L’idée derrière le yolking Bitcoin et Ethereum ensemble est d’amener la vaste liquidité de Bitcoin dans Ethereum. Le jeton aide à l’expansion des deux réseaux. Par exemple, ce jeton aide à utiliser les DEX pour échanger BTC.

Protocole Melon

Protocole Melon facilite la gestion décentralisée des actifs. Il permet à quiconque de créer son propre fonds d’actifs dont les règles sont codées dans le contrat intelligent, abaissant ainsi les barrières à l’entrée dans la gestion d’actifs. Il aide également les investisseurs à évaluer différents fonds d’actifs disponibles dans le réseau Melon et à y investir à une fraction du coût de ce qu’ils paieraient aux gestionnaires d’actifs traditionnels..

  • Paiements

Les paiements sont un cas d’utilisation intéressant de la finance décentralisée avec des produits qui utilisent à la fois Bitcoin et la blockchain Ethereum. Dans le secteur des paiements, les produits DeFi ont tenté de rendre les micro-paiements plus efficaces et moins chers, améliorant ainsi l’évolutivité des réseaux blockchain.

Réseau Lightning

Réseau Lightning est un produit axé sur la blockchain Bitcoin qui induit l’efficacité dans les petites transactions en les retirant de la chaîne. Dans Lightning Network, deux membres ou plus du réseau qui souhaitent effectuer des transactions peuvent ouvrir une chaîne en déposant des fonds. Ils peuvent effectuer autant de transactions qu’ils le souhaitent sans dépasser le montant des fonds déposés. Toutes les transactions seront enregistrées hors chaîne, et lorsque le canal est fermé, l’état le plus récent du registre hors chaîne sera mis à jour sur la blockchain.

Chaîne xDAI est une solution de paiement avec un temps de blocage de 5 secondes et des frais de gaz très élevés. C’est une sidechain Ethereum qui utilise l’algorithme de consensus Proof of Autonomy (POA). Dans l’algorithme de consensus POA, seuls les notaires publics américains peuvent devenir validateurs et sont gérés par une organisation autonome décentralisée (DAO). Dans le réseau xDAI, les jetons xDAI, soutenus par DAI dans un rapport 1: 1, ont le même rôle que l’ETH dans le réseau Ethereum.

Connext est un autre produit DeFi lié aux paiements. Comme le réseau Lightning, il utilise également une solution hors chaîne pour des micropaiements rapides et à faible coût. Connect oblige les utilisateurs à configurer une carte Dai qui héberge un portefeuille Ethereum. La carte Dai peut être chargée jusqu’à 30 $ avec ETH ou DAI. Le titulaire de la carte Dai peut alors envoyer des micropaiements à tout autre utilisateur avec une carte Dai.

Voyons maintenant les performances des produits DeFi sur le marché.

Statistiques DeFi – Quelle est la taille de ce marché actuellement?

DefiplusLa source: DeFiPulse.com

Selon DeFiPulse, un total de 531 millions de dollars sont actuellement bloqués sur le marché DeFi. Il existe un total de 20 produits DeFi appartenant à différentes catégories: prêts, dérivés, Dex, actifs et paiements. MakerDAO est le plus grand produit DeFi avec une part de marché de plus de 53% et des fonds d’une valeur de 281,8 millions de dollars immobilisés. Compound et Synthetix sont les deuxième et troisième produits en importance avec des fonds immobilisés d’une valeur de 106,3 millions de dollars et 59,7 millions de dollars respectivement.

prêtSource: LoanScan

LoanScan est un site Web qui présente les meilleurs produits de prêt dans le monde de la cryptographie. Compound, dYdX, Dharma, InstaDApp et Nuo sont parmi les principaux produits DeFi qui permettent aux utilisateurs de crypto de gagner des intérêts sur leurs avoirs cryptographiques.

Avantages et inconvénients de DeFi

Les avantages de DeFi sont nombreux.

  • Tout d’abord, il favorise l’inclusion financière car les obstacles à l’accès aux produits DeFi sont faibles. Des personnes du monde entier peuvent participer à l’utilisation des produits DeFi. Par exemple, les gens peuvent accéder aux actifs DeFi sans avoir besoin de dizaines de milliers de dollars. Ils peuvent échanger des jetons sur DEX sans avoir à exécuter KYC. Ils peuvent emprunter des jetons sans avoir de compte bancaire.
  • Deuxièmement, les produits DeFi sont décentralisés et contrôlés par un contrat intelligent. En d’autres termes, une autorité centralisée n’a pas de contrôle sur vos fonds, même si elle peut être le constructeur du produit. Ainsi, les utilisateurs peuvent accéder aux produits DeFi et y mettre leur argent sans avoir à faire confiance à une autorité centralisée..
  • Troisièmement, les produits DeFi contribuent à l’écosystème cryptographique en créant de nouvelles formes de valeur et en élargissant les cas d’utilisation des crypto-monnaies. Ainsi, les produits DeFi aident l’écosystème cryptographique à se développer et à se diversifier.
  • Quatrièmement, ils résolvent également plusieurs problèmes dans l’écosystème crypto. Par exemple, les produits de paiement DeFi contribuent à rendre les micropaiements rapides, peu coûteux et faciles. Les DEX essaient de résoudre le problème de liquidité sur le marché de la cryptographie.
  • Enfin, DeFi est le moteur de l’innovation dans la cryptosphère. Les gens peuvent créer leurs propres produits, dont les règles seront intégrées dans un contrat intelligent, et les proposer à d’autres personnes. Les effets de réseau aideront non seulement à l’adoption de ces produits, mais conduiront également à la création de nouveaux produits.

DeFi présente également plusieurs inconvénients, dont certains ont été corrigés, et il y en a d’autres qui ne peuvent pas être corrigés.

  • Premièrement, tous les produits n’ont pas de faibles barrières à l’entrée. Le prêt est une classe de produits dans laquelle l’utilisateur doit disposer d’un montant élevé d’ETH pour la garantie de la dette. L’ETH est susceptible d’être liquidé si la valeur de la garantie tombe en dessous d’un certain niveau.
  • De nombreux produits DeFi ne sont que partiellement décentralisés car les entreprises qui les créent sont centralisées et créent des règles rigides autour du produit. Cependant, la bonne nouvelle est que ces entreprises ne possèdent pas vos clés privées. En outre, dans de nombreux cas, seule une étape du processus est décentralisée. Par exemple, si vous avez besoin d’ETH pour accéder à un produit particulier, il est probable que vous achèterez cet ETH sur un échange centralisé..
  • À propos des contrats intelligents, ils ne sont pas sécurisés à 100%. Bien qu’ils soient déployés sur des blockchains robustes qui sont pratiquement impossibles à pirater, les contrats intelligents eux-mêmes peuvent avoir des bogues qui peuvent être exploités par des pirates pour drainer tous vos fonds. Un exemple très tristement célèbre de ceci est L’attaque DAO.
  • Enfin, les produits DeFi souffrent du même problème que le monde entier de la cryptographie: la complexité. Pour la plupart des gens, la cryptographie est difficile à comprendre, c’est pourquoi ils n’ont toujours pas été en mesure de l’adopter. Il en va de même maintenant pour les produits DeFi – leur connexion avec la cryptographie, alors que d’une part, cela les rend uniques et perturbateurs, d’autre part, cela devient un obstacle à leur adoption..

L’avenir de DeFi

Eh bien, malgré tous les problèmes, l’avenir de DeFi semble-t-il prometteur? Bien sûr que oui! DeFi est encore à un âge précoce – sa taille ne représente qu’une infime partie de la taille du marché de la cryptographie. Cependant, cela a suscité l’intérêt de la communauté crypto et il évolue – une étape à la fois. De 4 $ en août 2017 à plus de 680 millions de dollars en juin 2019, DeFi a connu une croissance massive en seulement 2 ans. À mesure que l’industrie de la cryptographie se développe et gagne en adoption, DeFi est également susceptible de voir une augmentation de la valeur avec un plus grand nombre de participants passant à DeFi.

En fait, le mouvement DeFi ajoute déjà plus de réseaux blockchain. EOS s’est imposé comme un acteur majeur avec EOSDT. Tron a également rejoint le mouvement DeFi, en annonçant son partenariat avec le Loom Network en septembre. Avec l’aide des solutions de Loom Network, il pourra déployer le DAI stablecoin de MakerDAO sur la blockchain Tron.

Compte tenu des développements rapides et de la croissance dans le monde de DeFi, et de l’adoption généralisée de la cryptographie, il est possible que DeFi dépasse la finance traditionnelle à l’avenir..

Que pensez-vous de l’avenir de DeFi? Pensez-vous qu’il a un potentiel perturbateur, ou est-ce juste une bulle? Partagez vos opinions avec nous dans les commentaires ci-dessous!

Mike Owergreen Administrator
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